2023年海天味业股票股价预测多少钱 添加物事情个股遭受什么因素

2023年海天味业股票股价预测多少钱 添加物事情个股遭受什么因素，下面就随大佬君来简单了解一下吧。

充分考虑不断成本费工作压力，调节企业2021-2023 年EPS 预计至1.54/1.83/2.18 元（原预计为1.61/1.91/2.20 元，考虑到摊薄）。考虑到可比公司恒顺醋业/千禾味业相匹配2023 年PE52/38 倍（wind 一致预期），给与企业2023年50 倍PE，相匹配股价预测95 元，保持“买进”定级。

潜在风险：原料价格持续上升;领域市场竞争激烈;企业新兴品牌发展趋势大跳水等。

2022H1 收益/纯利润/净利润增长率各自同增9.7%/1.2%/1.3%。2022H1 企业完成收益135.3 亿人民币、同期相比 9.7%;归母净利33.9 亿人民币、同期相比 1.2%;净利润增长率32.9 亿人民币、同期相比 1.3%。2022Q2 完成收益63.2 亿人民币、同期相比 22.2%;归母净利15.6 亿人民币、同期相比 11.8%;净利润增长率15.0 亿人民币、同期相比 10.8%。

生抽C 端放量上涨，电商渠道主要表现醒目。分类目，企业大力推广C 端，2022H1 企业生抽/调味料/油耗/同类产品各自完成收益74.9/14.2/22.1/15.6 亿人民币、同期相比 6.8%/-3.6%/ 3.7%/ 39.0%（Q2 各自同期相比 17.1%/ 3.9%/ 12.0%/ 87.3%），在其中①生抽高增长速度主要是由消费端商品放量上涨推动;②同类产品主为醋和米酒，在企业不断培养下持续增长，累加收购企业报表合并奉献一部分增加量;③调味料&油耗B 端占比较高。分方式，2022H1 企业线下门店完成收益121.5 亿人民币、同期相比 5.7%（Q2 同期相比 19.4%），电商渠道完成收益5.4亿人民币、同期相比 113.3%（Q2 同期相比 57.5%）。分区域，2022H1 东部地区/南边/中间/北边/中西部地区各自完成收益24.9/24.5/27.4/34.7/15.4 亿人民币、同期相比 5.7%/ 15.8%/ 2.5%/ 11.4%/ 3.5% （ Q2 同期相比 5.9%/ 27.3%/ 20.9%/ 28.1%/ 19.6%）。代理商层面，2022H1 企业代理商总数净降低283 家至7174 家、在其中Q2 增加8 家。

材料成本不断承受压力，花费稳中略降。2022H1 企业利润率同降2.7Pcts 至36.6%（Q2 同降2.2Pcts）、主要系原料价格持续上升而致，销售费用率同降0.4Pct（Q2 同降0.5Pct），管理费用率同期相比差不多（Q2 同降0.3Pct），财务费用率同降0.2Pct（Q2 同降0.4Pct）。除此之外，2022H1 其他收益降低187 万余元，公允价值变动盈利提升2327 万余元。综合性造成2022H1 净利润率同降2.1pcts 至25.1%（Q2 同降2.3Pcts），扣非净利率同降2.0Pcts 至24.3%（Q2 同降2.4Pcts）。

供求两边短期内承受压力，多举并行处理乘势而上。2022H1餐馆要求下降&原料价格高企，企业供求两边承受压力，但企业通过方式调节、降低成本等形式从容应对。方式层面，近年来企业使力C 端，上半年度高档生抽商品增长势头优良;商品层面，企业不断培养醋和米酒变成第四、五大类目，2022H1 总计市场销售近10 亿人民币;提质增效层面，勇于探索降低成本室内空间，2022H1 根据各类提质增效行为提升利润率;代理商层面，现代理商库存量比较高，企业主动执行监管，减轻方式工作压力、振奋代理商自信心。未来展望后半年，餐馆景气度&成本费工作压力可变性仍比较高，预估企业将继续在方式&商品&内部优化等各个方面探寻提高概率，若环境因素边际改善，业绩主要表现有希望持续改进。

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