领域加快轮动中项目投资机会在哪里？长盛基金代毅：深度聚焦五大方位

2022年即将过去三分之二。回望今年来的市场行情，在地域矛盾、能源问题等诸多可变性因素的影响下，A股不论是波动范围或是行业轮动速率均超过过去。近期利好消息层出不穷，国常会确定新能源汽车免征购置税延到明年末，全力建设充电桩;与此同时中央银行公布1周期和5年限之上LPR均下降，在其中5年限之上LPR降低15个基点。受此危害，8月22日A股三大关键指数值尾盘拉升，锂矿、化工厂等板块走高，风力发电、半导体材料等板块下滑提上去。历经构造分裂后，投资人广泛关心后势将如何选择?什么投资思路值得注意?

有证券公司强调，行业轮动加快下提议保持平衡配备，看中发展、稳定增长及交易修补三条主线。“高形势行业轮动猎人”、长盛优选行业轮动拟任私募基金经理代毅表明，今后将深度聚焦“泛电力能源”、“自主可控”、“高端制造”、“数字经济的”和“人口老龄化”五大投资思路。

实际来看，代毅道，在全球范围内碳排放交易及能源问题的大趋势下，新一轮能源革命现在开始，伴随着新能源技术在能源消费结构中比重不断提高，并且在中期的视角取代传统能源占有主导性，将对当前工业化生产、交易日常生活造成深刻影响。

泛能源产业链的投资机会主要来源于基础建设端、工业化生产端和消费市场端。最先，以后数十年中，可再生资源发电量、输配电基本建设、优秀储能技术、翠绿色零碳建筑等将持续规模性项目投资，以便电力电网系统软件配对未来的能源构造;次之，传统式工业制造业必须加强对节能降耗设备投入，以适应降低碳排放的需求，与此同时伴随着数字化的，越来越多公司会依靠工业生产4.0更新自动化水平，根据工业互联网提高市场竞争力，迈向品牌化;最终，新能源车占有率踏入加快提高的环节，除开推动传统式新能源汽车制造出来的上中下游，车辆的智能化系统还在加快，在软件定义汽车的大环境下，智能座舱将成为集成化“一芯多屏显示多系统”，硬件软件加快藕合的先驱者，促进有关电子器件、电子计算机公司转型。

自主可控层面，代毅强调，伴随着全世界最先进的应用领域，如新能源技术、新能源车、半导体材料、5G等产业不断向我国迁移，也为上下游原材料的自主发展打下基础，与此同时，“双碳”下化工制造行业规模性资本开支，累加全力支持机器人产业发展背景，将推动中国化工行业进到高质量发展的新的发展阶段，在研发创新层面有充足积累下来的领先企业有望迎来新的成长机会。

智能制造层面，代毅表明，国家是全世界唯一具有联合国组织产业链专业分类中所有工业门类的。以汽车领域为例子，我国在新能源车正慢慢实现弯道超车，中国制造业已经形成全世界市场销售格局，成为全球第二汽车输出国;与此同时借助供应链管理优势和中国市场的需求，全世界70%的动力锂电池是由中国生产制造;传统式汽油车行业，汽车发动机、变速器、空气悬架等也逐步完成国产替代。

数字经济的层面，车辆与物联网技术、智能穿戴设备时期已经加快来临，将获益智能化系统、网联化与互动化。除此之外，大消费里的医疗行业，是股票牛股辈出的藏宝领域。得益于我国的人口老龄化，这是最长久的成长型领域，能够带来长期性利滚利性收益;除此之外，医保支付对创新药正在进入友善期。

代毅研值功力深厚，有着超十年行业分析工作经验，项目投资能力圈比较广泛，科学研究领域包含环境保护、化工厂、轻工业、纯粮酒、药业等，覆盖发展、周期时间、使用价值等几种设计风格。其投资思维中一个关键核心理念取决于全视角项目投资，这类项目投资并不是开展专而精或小而美的投资，而是有偏重于的、有专业化的全视角项目投资，不单纯依靠私募基金经理的设计风格管束。

充分考虑近年来行业轮动速度加快，代毅以及项目投资团队构建了“3D管理体系”行业景气指数，即通过“宏观经济、产业链、股票基本面”三个维度的“总产量、同期相比、同比”三类指标值，描绘行业“要求、提供、成本费”三个要求特点，为此构建体系。

代毅觉得，将供给侧结构装进去做形势驱动的轮动或是很有效的，实际想法是环顾更长的时间层面，与此同时考虑等驱动因素，寻找未来很有可能方向，发掘一些景气度强的领域，深入其中开展积极主动的轮动。而优选行业是为了保证资金利用效率，将景气度做为考虑的关键因素，倘若景气度较弱也就不会放进产品组合策略之中。

因此已经公开发行的长盛优选行业轮动混合基金(A类015112，C类015113)将于优选行业里做轮动，不以追求完美全部热门行业，只不过是在具备几率竞争力的行业里做轮动。将来长盛行业轮动将于每一年初依据、资产大力支持等，从五大投资思路中挑选当初极具确定性的投资思路开展配备。

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