中亦高新科技：压实IT系统架构基座 守卫数字经济幸福

项目投资关键点

1、IT系统架构全栈开发式项目生命周期服务提供商。自2005年创立至今，中亦高新科技自始至终深耕细作IT系统架构行业，从资询整体规划到信息系统集成，从组装布署到运行维护，从数据统计到优化升级，根据十余年的累积和进步，企业成为了国内领先的IT系统架构全栈开发式项目生命周期服务提供商，协助金融业、电信网、交通出行、生产制造、政府部门等数千家顾客迈进数字化时代。

2、持续提升科技创新整体实力。做为我国高新企业，企业十分重视科技创新，现阶段已得到11项专属、95项电子计算机软件著作，通过了ISO系列产品体系管理、ITSS、CCRC、CS、CMMI等多种认证证书。企业自主开发的“亦维”产品平台，包含IT流程优化、软件配置管理数据库系统、自动化运维等单独控制模块，根据服务项目实践活动累积促进商品迅速迭代更新，产生服务项目与商品互相促进的正方向闭环控制。

3、积极主动拓展市场界限，打造出业绩提升新引擎。2019~2021年度企业主营业务收入各自为8.12亿人民币、8.20亿和11.83亿人民币，年平均年复合增长率为20.66%，出现优良的增长趋势。企业以金融行业为基本，持续扩展电信网、道路运输、政府部门等行业，形成了多领域、多地区同时发展趋势的业务布局。募投项目的推动将持续加强全国各地市场开拓和服务体系建设，增加非银行行业用户开发幅度。

4、IT运维服务项目千亿市场室内空间打开。伴随着IT构架多元性和多样性的不断提升，第三方系统运维商在减少运维管理成本费、提高经营效率层面优点日益显著，市场容量不断扩大。依据艾瑞数据券商报告，2014~2019年在我国IT系统架构系统运维市场容量从1079.9亿增涨至2080.7亿人民币，平均年增长率做到14.02%，发展迅速。

北京中亦安图科技发展有限责任公司（下称“中亦高新科技”，股票号：301208.SZ）是国内领先的IT构架“服务项目 商品”综合性服务提供商。自2005年创立迄今，中亦高新科技自始至终以“煅造凝练IT服务，推动客户事业发展”为重任，以“服务项目 商品”一体两翼为业务流程发展战略规划，专注于为顾客给予IT系统架构层从构架构建、运行维护到自动化技术、智能化系统运维管理的全流程业务，与此同时为顾客给予根据IT运用构架层的运营数据分析服务项目。

在IT系统架构层，企业具有网络服务器、储存设备、计算机设备、电脑操作系统、数据库系统、分布式数据库和开源项目等多品牌、混合开发的一站式综合服务工作能力，确保顾客IT系统架构安全性、平稳、高效率运作，并根据自主研发的智能运维商品，提高其IT运维规范化、自动化技术、智能化系统水准。

在IT运用构架层，企业从顾客业务流程运营数据考虑，应用图数据库和图高性能计算、图普技术性、机器学习算法技术性等，为其给予图谱分析、风险控制情景数据统计分析和大数据营销情景数据统计分析等服务项目，协助用户完成从部分到各大网站、从数据格式到动态性智能化的超越。

凭着强悍的综合服务实力、深厚的技术性及自主创新整体实力，企业深层参加了银行总行级大数据中心的IT构架基本建设及运行维护服务项目，请在金融业、电信网、道路运输、政府部门等行业积累了丰富多彩的客户资料及其很多经典案例。

在这里情况下，公司收入经营规模、抗风险能力、营运能力和行业市场市场竞争力进一步增强。汇报期限内（2019~2021年度，相同），企业各自完成主营业务收入8.12亿人民币、8.20亿和11.83亿人民币，期间年平均年复合增长率为20.66%；减除非经常性损益后属于总公司使用者纯利润各自为7629.17万余元、8096.42万余元和1.16亿人民币，年复合增长率为23.17%，均呈现出较好的增长趋势。

推动多层面产品及服务

提高综合服务工作能力

在我国信息化规划的飞速发展，尤其是近些年来移动互联、云计算技术、互联网大数据、物联网技术等新兴技术的成熟期和运用，其身后的大数据中心已经饰演越来越重要的人物角色。机器设备、系统软件总数猛增，与此同时增添了异构化、复杂水平持续加重等情况，大数据中心的可信性和稳定都面临新的挑战。

根据对客户满意度、领域技术发展趋势的正确理解及其本身技术水平的持续积攒，企业逐渐拓宽业务流程传动链条，深层参加顾客IT系统架构基本建设及运行维护，开发了具备自主知识产权的智能运维产品体系，形成了“IT系统架构 运用构架”、“服务项目 商品”协同发展的优良局势。根据强劲的综合服务实力，企业赢得了顾客的普遍认同并扩大了业务规模。

现阶段，企业产生了以IT运行维护服务项目为关键，包含原装硬件软件商品、独立智能运维商品和运营数据分析的业务和产品体系。

从收入结构看来，汇报期限内，企业IT运行维护服务项目各自完成主营业务收入5.14亿人民币、5.46亿人民币、5.92亿人民币，占总营收的占比各自为63.24%、66.58%、50.08%；企业原装硬件软件商品各自完成主营业务收入2.78亿人民币、2.44亿人民币、5.54亿人民币，占据了总营收的34.19%、29.71%、46.87%。独立智能运维商品和运营数据分析服务是企业发展的新趋势，二者总计占总营收的2.58%、3.70%、3.05%。

IT运行维护服务项目，主要包含第三方运行维护服务项目和原装运行维护服务项目，服务对象包含硬件配置及电脑操作系统、软件开发平台、开源项目等。第三方运行维护服务项目以企业技术工程师为核心开展服务，原装运行维护服务项目以原装技术工程师为核心开展服务。伴随着信息内容领域国内生产制造的及安全性自主可控的发展趋向，及其第三方系统运维商技术能力、销售市场认同度和用户信任感的不断提高，企业下游客户对原装运行维护服务需求逐渐减少，对第三方运行维护服务需求逐渐提高，一部分顾客逐渐将原装运行维护服务项目变为第三方运行维护服务项目。汇报期限内，企业第三方运行维护业务收入各自为3.27亿人民币、3.55亿人民币和4.40亿人民币，相匹配毛利率分别为为1.65亿人民币、1.80亿人民币和2.15亿人民币，均呈现出逐渐升高的发展趋势。

原装硬件软件商品，种类主要包含网络服务器、储存设备、计算机设备、电脑操作系统、数据库系统、分布式数据库、虚拟化技术手机软件、云服务平台、作业调度管理系统软件等。企业应对客户满意度订制合适其IT自然环境、构架特点的IT系统架构建设规划并迅速执行。伴随着顾客数据中心建设、更新、更新改造等要求日益充沛，企业业务规模不断扩大。

除此之外，因为近些年新兴技术运用推进，企业灵敏洞悉IT系统架构发展变化，根据技术革新自主研发了智能运维商品。自2014年以自动化设备发布“亦维”知名品牌至今，产品系列大幅度扩充，包含IT流程优化、软件配置管理数据库系统、自动化运维等单独控制模块。2022年，企业明确了“服务项目做大、商品稳步发展”的发展战略，致力于不断提高商品原创力。

与此同时，在完成IT系统架构多品牌、混合开发的一站式综合服务功能的前提下，企业逐渐向IT运用构架层拓宽业务流程传动链条，对于顾客提高数据价值的急切要求，企业对焦顾客业务数据行业，应用图数据库和图高性能计算、图普技术性、机器学习算法技术性等，为顾客给予运营数据分析服务项目。

尽管独立智能运维商品、运营数据分析服务项目的工资额度及占有率依然稍低，但伴随企业持续不断的累积与提升，有关业务流程将来有机会变成公司业务提高的关键驱动力。

深层服务项目金融机构优质客户

多领域扩展提高发展潜力

做为在我国信息化规划的守护者、参加者和引领者，企业亲身经历了IT服务领域为中国传统行业所提供的极大转变。金融业和电信行业的信息化建设发展最开始，是IT系统架构行业最主要的2个市场细分，其核心业务相对高度取决于IT系统。

在选择供应商时，金融业和电信行业比较注重其工作经验和专业资质，特别是在在项目上侧重于挑选头顶部的IT生产商。企业以银行为切入口并深耕细作，深层参加在我国诸多金融机构大数据中心的IT系统架构基本建设及运行维护服务项目。长久的协作基本促使企业积累了优秀的业务能力与技术能力，建立了较高的市场竞争堡垒。与此同时，因为银行总行级大数据中心系统架构经营规模巨大、构造繁琐、具备很强的运维管理难度系数，承揽该类新项目具备很强的门坎，必须保证项目实行的安全系数、可靠性和精确性，执行并进行该类新项目可以让行业内公司建立优良的品牌知名度，进而为后面市场开拓、业务拓展给予强有力的核心竞争力。

金融业是企业收入占比最大的领域。汇报期限内，企业来源于于金融业的收入占比各自为76.55%、78.53%和83.77%，在其中来源于于商业银行收益由59.59%减少至55.07%，而源自于别的金融业的收益由16.96%提升至28.70%。

企业在创建领先水平优点和打造出公司级榜样顾客后，充分运用本身核心竞争力，将金融业特别是商业银行得到的成功经验及领跑优点快速推广至电信网、道路运输及政府部门等行业，促进跨业客户拓展，促使公司客户总数持续提高。

经由很多年的业务流程累积，企业形成了一批高品质客户群体。现阶段，企业已与中央人民银行，开发银行，6家国有制大型商业银行，11家全国股份合作制银行业，120多家城市商业金融机构、中小银行、农商行、农信社，180多家证劵、股票基金、车险公司，100多家投资管理、消费信贷等其它金融业企业。集团公司还长期性服务于中国移动有限责任公司等3家营运商，我国国家铁路集团有限责任公司所在单位、中国南方航空有限责任公司等30多家交通运输行业企业，并与教育部考试中心、我国工商行政管理局质监总局等70多家政府部门等顾客建立了业务合作，逐步完善了以金融业特别是商业银行为主导，多领域、多地区同时发展趋势的业务布局。

不断增加前沿科技产品研发

关键技术不断突破

IT服务是一个与时俱进的行业。企业十分重视研发创新，建立了一套以用户需求和新技术为带动，以持续的研发投入和完善的激励制度为促进的“双拉双推”的科技创新体制，并形成了相对应的技术革新分配。

汇报期限内，企业研发支出各自为3277.10万余元、3325.28万余元和3759.36万余元，整体呈增长趋势，占主营业务收入的占比各自为4.03%、4.06%和3.18%。截止到2021年末，企业有着产品研发及专业技术人员共646人，占职工数量的76.81%。集团公司产品研发及专业技术人员具备良好的教育环境和技术专业的专业技能贮备，在智能运维、开源系统构架、大数据分析等技术领域具备丰富多彩的设计和开发工作经验。

招股说明书表明，企业经过持续的技术性累积和自主创新形成了本身的竞争优势，取得了11项专属（在其中9项为专利发明）、95项电子计算机软件著作、46项软件项目资格证书，并通过了ISO系列产品体系管理、ITSS、CCRC、CS、CMMI等多种认证证书。多种商品得到北京科学技术委员会、北京发展和改革联合会等六个部门联合授予的《北京市新技术新产品（服务）证书》。

分项目看来，IT运行维护服务项目层面，企业已形成了自动化的健康体检技术性、程序安装技术性、监管及常见故障修复技术性、数据采集技术性等关键技术，包含IT系统架构运维管理行业的环境搭建、数据采集、自动化技术健康体检、常见故障预警信息、故障分析解决及其虚拟化技术网络资源调度管理等层面，具有多品牌、混合开发的一站式综合服务工作能力，可以遮盖中型机网络服务器、小型服务器网络服务器、PC网络服务器、计算机设备、超融合一体机、分布式系统等硬件配置及电脑操作系统，数据库系统、分布式数据库、虚拟化技术手机软件等软件开发平台，云平台软件、器皿、监管和自动化技术等开源项目。因而，企业全方位的异构体服务平台运维管理工作能力，具备先进的技术优势。

独立智能运维商品层面，企业已形成了EVO-RPC技术性、分布式系统收集技术性、应急管理智能化处置技术性、智能化步骤运转控制系统等关键技术。企业选用通用性、流行开发框架和编程语言开展开发软件，根据持续不断的研发投入和技术性迭代更新，自主研发了智能运维商品，为此促进处于被动运维管理向积极运维管理变化、大数据中心运维管理向经营变化，完成智能化系统、自己变好式运维管理。

运营数据分析服务项目层面，企业已产生互联网大数据风控系统技术性、公司商品情况的数据仓库搭建技术性、根据图的风控系统技术性、根据图的公账个人征信风险控制技术性等关键技术，包含图数据库和图高性能计算、图普技术性、机器学习算法技术性等行业，对焦顾客业务数据，根据挖掘客户、商品和其它各种信息内容中间的相关性，搭建顾客、商品各大网站关系图谱，预测潜在风险防范于未然。

公司核心技术门槛比较高。第一，IT系统架构具备硬件软件商品多元化、知名品牌复合化的特点，IT系统架构运维管理人性化程度高，进而规定服务提供商具有全方位的异构体服务平台运维管理工作能力、强劲的自主研发实力和定制开发工作能力。第二，IT运行维护服务项目涉及到比较普遍的规范、标准和接头，规定服务提供商具备丰富多彩的业务实践经验，可以融合顾客本身IT系统架构特性及其各种服务标准，产生最适合顾客的运维管理标准。第三，在数据统计分析技术性层面，以深度学习为象征的计算方法技术性早已慢慢超过传统式统计技术变成数据统计分析行业的关键技术支撑，展现出技术性更新迭代快、技术性绿色生态逐步完善等特性。

在我国IT服务领域近些年层出不穷各种大小数据信息、人工智能技术、图数据库和图计算等新兴技术的运用，技术性更新迭代快，企业时刻关注前沿科技发展趋势的最新动向，深刻把握技术发展趋势，以销售市场与客户满意度为导向性，充分运用前沿科技推动本身技术水平与技术创新能力提高的模块功效，将关键技术与新兴技术紧密结合，进而达到随时变化的市场的需求。

IT运维服务项目千亿市场室内空间打开

新兴技术的落实营销推广推动各行业智能化水平进一步提升，IT主要用途及实现功能持续扩宽。依据北京软件和信息服务业研究会、艾瑞数据联合发布的《2020年中国IT基础架构运维市场研究》，2014~2019年，在我国IT服务市场容量从4116.6亿人民币提高至7681.3亿人民币，平均年增长率做到13.29%。

IT系统架构运维服务是IT服务销售市场的重要组成部分。公司业务规模的增大和海量信息的累积，促使IT系统架构经营规模不断扩张、复杂性不断提高，进而合理扩大了IT系统架构运维管理销售市场的市场空间。资料显示，2014~2019年，在我国IT系统架构系统运维市场容量从1079.9亿增涨至2080.7亿人民币，平均年增长率做到14.02%，展现逐渐平稳升高的趋势。

IT系统架构系统运维的关键参加者包含公司本身、原装服务提供商和第三方服务提供商。近些年IT系统架构第三方系统运维商的销售市场认同度及市场占有率明显提高，2014~2019年市场容量从444.9亿增涨至984.2亿人民币，市场占比由2014年的41.2%提高至2019年的47.3%。

实际到金融业，巨大的信息量及繁杂的大数据中心构架，促使金融企业在本身运维管理精英团队外仍需聘请很多第三方系统运维商给予系统运维，提供了宽阔的市场空间。2014~2019年，在我国金融业IT系统架构第三方系统运维市场容量从83.3亿增涨至192.9亿人民币，平均年增长率做到18.29%。

在我国IT系统架构系统运维市场容量非常大，但因为领域参加者比较多，展现相对高度分散化的竞争格局。企业凭着综合服务工作能力、IT系统架构层全覆盖工作能力、工艺及自主创新整体实力、多层面服务水平确保，不断提高顾客对第三方系统运维认同度及信赖感，在行业领域中逐步完善了一定的核心竞争力，销售总额持续增长，具有相对性领跑的市场占有率。

艾瑞数据预估将来四年内，我国IT系统架构系统运维销售市场将再次长期保持的提高，市场容量在2023年做到3236.4亿人民币，2020~2023年的复合增长率为11.7%。通信运营商、大型商业银行等大客户的核心系统更新换代不但会创造新的IT系统架构基本建设要求，也将为中下游的系统运维领域产生增加量销售市场，与此同时市场格局将进一步向中国生产商歪斜，第三方系统运维商的市场占有率相对应提高。

加强全国各地营销推广和网络体系基本建设

募投创新引领发展

现阶段，企业建立了遮盖中国关键大城市的销售与服务理念，上海市区、广州市、深圳市、西安市、南京市等地设立了子公司，在武汉、成都市、济南市、福州市、杭州市、太原市等地设立了服务处，为增加本地市场开拓幅度、提升顾客服务回应高效率发挥了重要作用。为进一步提升顾客服务感受，集团公司将持续加强全国各地市场开拓和服务体系建设。

中亦高新科技此次IPO公布增发新股1666.67亿港元，发行价格46.06元/股，发行市盈率26.53倍，募资净收益逾7亿。

募投项目均紧紧围绕核心业务进行。在其中，“全国各地IT系统架构运维管理市场开拓和服务体系建设新项目”拟资金投入募资3.53亿人民币，在夯实华北地区、华东地区两个优点地区的与此同时，全力发展华南地区、华中地区等区域市场，根据新开设服务处等方法扩张企业市场开拓和服务理念的遮盖地区，以增加市场开拓幅度、改善服务及回应高效率、提高用户粘性。与此同时，新项目将加速推进顾客多元化经营，借助遍布全国关键大城市的营销推广和服务体系，增加非银行行业用户开发幅度，进一步提升企业在其它行业里的品牌形象。

“研发中心项目建设”拟资金投入1.07亿人民币，方案扩大产品研发及技术团队、购买产品研发场地及硬件软件商品以达到企业开发及技术革新要求，并把研发成果有效应用到不一样的工程项目中，推动研发成果转换为生产主力，提升服务质量，为用户实现自我价值。

“智能化系统运维平台更新新项目”拟资金投入6878万余元，充分引入各种优秀人才并购买硬件软件商品，以达到独立智能运维产品体系更新及改进要求，从而贯彻落实企业独立商品发展战略规划，坚定不移落实“服务项目 商品”一体两翼的发展模式。

除此之外，企业充分考虑了行业发展前景、本身运营特性、经营情况及其市场拓展整体规划等，方案将此次募资里的8000万余元用以填补周转资金，减轻资金压力。

未来公司将再次以顾客和市场的需求为核心，以技术性累积和技术革新为借助，以“服务项目 商品”一体两翼为媒介，以人才的培养和引进人才为支撑点，以优化管理体系为确保，保持企业从IT系统架构层向IT运用构架层的多层级扩展、多方面遮盖和全面发展趋势。

（深圳市怀新公司投资咨询有限责任公司）

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