万邦达股吧工银瑞信张宇帆：高新科技的浪潮打开 新起生产制造市场前景宽阔

　　伴随着5G、云计算技术、人工智能技术等技术性的完善，各种各样新运用被催产，为当今新起加工制造业发展趋势构建了强有力基本。加工制造业转型发展正逢新一轮高新科技的浪潮打开环节，也为项目投资新起生产制造产业链造就了突破口。工银瑞信新起生产制造混合基金拟任私募基金经理张宇帆表明，新起生产制造行业投资机会诸多，将重点关注新能源车、云计算技术、消费电子产品、新能源发电等一系列意味着将来产业链方位的细分化行业的投资机会。

　　针对未来市场，张宇帆表明，肺炎疫情以后，全世界流通性和中国流通性相对性比较宽松，将产生金融市场的迅速回暖，销售市场将维持较为活跃性的情况。当今处在新一轮高新科技周期时间打开环节，累加肺炎疫情产生的经济发展触及到底部回暖周期时间，是不错的产业发展规划阶段，总体投资机会仍比较丰富多彩。许多个股还处于公司估值相对性底位，很多高品质标底非常值得发掘。

　　在张宇帆来看，合理布局新起生产制造主题风格股票基金恰逢其时。她觉得，总体看来，加工制造业转型发展有发展趋势必定，也是有标准相悖，正逢高新科技的浪潮出示突破口，新起生产制造制造行业大有作为，市场前景宽阔。张宇帆表明，我国具有一系列优点为加工制造业转型发展出示标准：最先，中国市场的需求宽阔，独立取代室内空间很大。次之，中国公司已打磨抛光出出色的产品品质、国际性优秀的规范及步骤，为产业链发展趋势奠定了良好基础。第三，工程师红利为加工制造业转型发展出示确保。最终，伴随着现行政策陆续颁布，新起制造强国发展战略成发展趋势关键。

　　针对工银瑞信新起生产制造股票基金的投资建议，张宇帆详细介绍，组成搭建方式以观行主导，融合由上而下与由上而下的剖析做综合性分辨。从制造行业观行方面，期待找寻有发展潜力的跑道，有着长期性宽阔的成长空间、持续增长的要求、不错的运营模式，进而在全产业链中找寻相对性强悍的阶段，找寻在其中具备竞争能力的企业，追随企业发展。在这个基础上，由上而下，融合宏观经济政策、现行政策等好几个方面掌握销售市场总体的风险性和盈利;另外由上而下，对股票开展外部经济方面的剖析，针对宏观经济和观行分辨在外部经济方面开展认证。

　　对于新起生产制造重点关注的八个行业的投资机会，张宇帆一一开展剖析：

　　1、新能源车：中后期比较看中，预估未来五年全世界新能源车占有率有希望从5%提高至20%，公司赢利有希望持续增长，预估比较开朗。在现行政策的适用下，预估将来两年新能源车销售量将修复较快提高。除此之外，在动力锂电池、锂电池材料、电池设备等阶段中国有着全世界第一梯队的企业，本行业关键逻辑性为制造行业大发展趋势时，合理布局全世界全产业链。(数据来源：中国汽车工业协会，广发证券，今年 6月)

　　2、智能驾驶和汽车电子产品：现阶段正处在传统式轿车向智能驾驶转折期，相近传统式手机上向智能机衔接，将对大家生活习惯造成极大危害。辅助驾驶正处在占有率迅速提高过程中，另外真实的无人驾驶也即将到来。轿车智能化系统的全过程也是汽车电子产品占有率持续提高的全过程，从以往的机械系统主导到将来以电子结构主导，今年 汽车电子产品占全车成本费约34%，预估到未来十年提高至50%。(数据来源：智研咨询、光大证券，2018五月)

　　3、消费电子产品：关键包含智能机与智能穿戴设备。尽管智能机的发展趋势早已较为完善，但5G换置手机周期时间不久来临，电子光学、显示屏等各种各样自主创新出現，有希望进一步带动市场的需求。不论是iPhone還是华为产业链中，中国经销商市场份额明显提高，手机产业链有着较多功能性机遇。智能穿戴设备也在慢慢萌芽期，TWS手机耳机、智能手环、VR/AR等都很有可能变成继智能机以后的大类目。

　　4、5G运用：现阶段5G商业方式慢慢完善，将要进到各种各样运用百花争艳的环节。依据5G三大应用领域，在eMBB(大空间)中，超高清、AR/VR、云游戏平台等运用很有可能落地式，比如足球直播中观众们可从一切角度关心战况等;mMTC(大联接)中，包含智能化表、智能家居系统、新型智慧城市等规模性物联网技术业务流程;uRLLC(低延迟)中，包含车联网平台、工业控制系统等运用，比如车车互连、车路互连、人车互连。

　　5、云计算技术：云计算技术以出示云端服务的方式，且并不是一次性买断合同，可以提高顾客的黏性、提升普通用户使用价值。预估将来总体可能是愈来愈云化的全过程。从以往十年国外销售市场工作经验看来，云计算是美国股票中主要表现最好是的行业之一，其发展趋势不会受到周期时间危害。今年全世界SaaS市场容量早已做到1000亿美金，但从销售市场增长速度、占有率看来，总体仍处在中早期环节。(数据来源：IDC，今年 )

　　6、半导体材料：投资机会关键来源于成长型、制造行业自身的周期时间及国产化替代与政策支持。从长期性成长型看来，现阶段中国要求占全世界一半，以往十年中国芯片设计与生产制造维持了贴近25%的年均增速，预估将来仍能处在较高增长速度。半导体材料做为信息技术产业的基本与关键，国内生产制造的要求势在必行，半导体机械设备的可预测性较强，设计方案、晶圆代工、原材料、封测等行业机遇也较多。(数据来源：SEMI，广发证券，今年 6月)

　　7、新能源发电：关键为太阳能发电与风力发电。在现行政策危害趋弱，全产业链合理布局较健全的情况下，根据新技术应用的运用再次控制成本，新能源发电总体正迈向稳定较快提高的环节。现阶段，太阳能发电、风力发电将要进到低价位时期，制造行业将解决以往过多依靠补助的状况，将来公司估值有希望得到提高。

　　8、工控自动化：在我国工业机械手相对密度与资本主义国家对比也有很大的提高室内空间。资本主义国家工业机械手相对密度在200台/数万人之上，我国为140台/数万人，仅稍高于全世界平均，与别的资本主义国家对比也有很大提高室内空间。(数据来源：IFR，华创证券，今年 二月)

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