保利发展2023年股价预测多少钱？将来公司估值EPS是多少有效？

保利发展（600048）后势总体目标价格每一股要多少钱？证券公司2022年10月31日定级内容概述如下所示：

公司利润率仍然处于下降渠道，增收不增利；土地投资维持极强水准，并且更为对焦关键大城市，预估将产生较好的销售增长速度。

销售业绩超出预期，保持加持定级。2022年前三季度企业完成主营业务收入1564亿人民币，同比增加13.0%；归母净利131 亿人民币，同比减少3.6%；现阶段土拍市场和融资条件，利好消息央国营企业地产商，保持2022、2023、2024 年EPS 分别是2.23/2.49/2.73 元，保持股价预测21.35 元，相匹配2022 年PE为9.6X。

毛利率仍然处于下降渠道，增收不增利。前三季度企业利润率同比下降5.3 个百分点至24.5%，归母净利率同比下降1.4 个百分点至8.4%，毛利率仍然处于下降渠道。一方面，伴随着高地价工程项目的相继清算，利润率依然会承受压力；另一方面，因为三手续费的下降和长期投资的提高，防止了净利率的断崖式下跌。

现阶段央企国企引国土拍和市场，企业在关键城市强项目投资幅度预估产生较好的销售增长速度。现阶段不管土地拍卖或是市场，都利好消息中央企业和国资背景地产商，前三季度企业尽管拿地金额总面积各自同比下降14%和65%，可是供应链一体化，企业拿地额度/销售额却做到39%（大于同期相比的35%）。除此之外，企业聚焦长三角、珠三角、福建海西等城市圈的重点城市及区位优势，38 个重点城市扩展额度占艾力克90%（大于同期相比的75%）。

开工建设大跳水，Q4 工程结算将加速。前三季度完成开工建设总面积1746 万方检测，同比下降52.3%，进行年初计划的44%（2021 年同时期75 %）；完成竣工面积2316 万方检测，同比下降5.0%，进行年初计划的55%（2021 年同时期61%）。

风险防范：市场销售去化下滑；存货跌价损失记提大幅上升。