中远海能股票基本面逻辑性怎么样？股票机构报告内容一览

中远海能（600026）未来前景怎样？证券公司2022年9月2日定级内容概述如下所示：

充分考虑周期时间恢复，上涨2022 年与2023 年利润预估12%、19%至13.1亿和35.9 亿人民币。现阶段A 股股票价格相匹配2022/2023 年2.4 倍/2.2 倍市盈率。

现阶段H 股股票价格相匹配2022/2023 年0.8 倍/0.8 倍市盈率。A 股保持超越领域定级，因为恢复明确提升、公司估值上升，我们将要股价预测上涨67%至15.67 元，相匹配2.5/2.3 倍2022/2023 年市盈率，较现阶段股票价格有3%的上涨室内空间；H 股保持超越领域定级，大家上涨股价预测58%至8.03 港币，相匹配1.0/0.9 倍2022/2023年市盈率，较现阶段股票价格有30%上涨室内空间。

风险性：宏观经济下行造成石油需求量降低、沙特商谈进度不顺、OPEC 限产。

发展趋向

长期来看，供给端提升可预测性强，将来2年运输能力增长速度有希望降低。一方面VLCC在手订单比较有限，目前为止VLCC 在手订单占目前运输能力占比仅是4.5%，早已降到1997 年以来最少位，将来2年新增加运输能力比较有限（亨弗里斯预计在今年和下一年的提供增长速度分别是3.7%、3.3%）。另一方面，总量船只有希望加快市场出清，截止到2022 年7 月，全世界VLCC 均值船龄为10.48 年，船龄15 年以上VLCC 的货重规格运输能力占有率已经达到29.2%，对于我们来说在环保限制下，老船有希望加快拆卸，进而进一步降低将来2年运输能力增长速度。

对于我们来说，船舶公司股票价格能够当做将来股票基本面潜在性的优化认沽期权。油运周期时间恢复长期的逻辑性可预测性提高，认证依然在前期，短期内需要考虑预估与基本面的匹配性。6 月底至今得益于全世界石油要求修复、国外释放出来贮备，及其市场对美伊谈判下油运需求强烈的期望，VLCC 货运价格持续上升。往后看，需关心美原油出口延续性，及其隐性需求增加量的施放节奏感（如伊朗核协议商谈的进度、俄罗斯原油随着封禁执行后生产量转变与线路重新构建）。