千禾味业也有市场行情机遇吗？食品类龙头股是否会涨？

千禾味业（603027）市场前景怎样？证券公司2022年8月30日定级内容概述如下所示：

未来展望全年度，外省市场拓展与商品流通渠道招商加快促进，豆类食品/运输费等价钱下滑有希望逐渐向成本费端传输，利润率有希望改进。预估22-24 年EPS 0.31/0.41/0.53 元，参照相比22 年均PE 53x（Wind一致预期），考虑到企业22-24 纯利润CAGR（32%）高过相比（27%），给与22 年60x PE，股价预测18.60 元，“买进”。

Q2 营业收入提高同比Q1 加速，销售市场精细化管理运行推动运营改进22Q2 生抽/食用醋营业收入3.1/1.0 亿，同期相比 24.2%/ 39.2%，21Q2 因渠道库存解决/社区团购等途径分离产生低数量，累加22Q2 企业销售市场精细化管理运行，收入增加同比Q1 加速（22Q1 收益同期相比 0.7%）。22Q2 分销/销售营业收入3.5/1.8 亿，同期相比 28.0%/ 36.9%，电商渠道修补推动销售提高醒目，代理商同比22Q1 末增加4 名。Q2 东/南/中/北/中西部地区营收同比 28.2%/ 5.7%/ 47.9%/ 45.2%/ 28.7%，中、北边市场拓展合理，东部地区方式调节全面完成。非常期待随自然环境转好，企业持续推进国内化，并协助专业版零添加发展营销渠道，拓地区 拓渠道赋能长期性提高。

成本费增涨致利润率承受压力，费投收拢促Q2 归母净利率同期相比 5.6pct22H1 利润率35.4%，同期相比-6.8pct，根本原因黄豆、运输费等价钱同比上涨致成本费工作压力突显，市场竞争激烈下领域打折优惠提升，企业积极主动向里挖潜力（提升原料使用率、灵便购置等）缓解工作压力；22H1 市场销售/管理费用率14.3%/3.2%，同期相比-12.2/-0.3pct，推广费用减缩（22H1 推广费用占工资比例同期相比-11.3pct）与花费精细化管控推动赢利高弹力提高，22H1 净利润率11.7%，同期相比 4.3pct。

22Q2 利润率35.7%，同期相比-5.2pct，成本高企下再次承受压力，22Q2 市场销售/管理费用率13.6%/3.2%，同期相比-13.8/-0.7pct，系广告费用大幅度减缩，与此同时对焦花费推广精细化管理，关心导购员产出率，22Q2 归母净利率同期相比 5.6pct 至11.9%。

股权激励计划 生产能力基本建设奠基石长久，保持“买进”定级。伴随着趋势转好，看中企业地区与方式扩大促进，鼓励落地式激起长期性机械能，控股股东定向增发突显韧劲与自信心，生产能力基本建设压实长远发展。保持赢利预计，预估22-24 年EPS 为0.31/0.41/0.53 元，保持股价预测18.60 元，“买进”。

风险防范：领域市场竞争激烈、要求不达预估、食品安全事件。