西藏矿业也有上升空间吗？未来前景升值空间怎样？

西藏矿业（000762）还适合投入吗？证券公司2022年8月29日券商报告内容概述如下所示：

企业高品质铬铁矿网络资源奉献平稳毛利率、扎布耶二期盐湖提锂新项目开启将来成长空间。预估企业2022-2024 年归母净利为11.39 亿人民币、15.84 亿人民币和25.50 亿人民币，相匹配2022 年8 月29 日收盘价，2022-2024 年PE 分别为24、17、11 倍。

风险防范：终端设备要求大跳水；锂价持续下跌；项目进展大跳水。

2022 上半年度企业完成营业收入12.21亿人民币，同比增加439%，归母净利4.75 亿人民币，同比增加1018%，净利润增长率4.7 亿人民币，同比增加992%。最后销售业绩处在年报披露时间平均值。

历史最佳上半年度销售业绩，量价齐升推动销售业绩发展。单一季度看来，企业2022Q2 完成营业收入8.68 亿人民币，同比增加861%，同比增长率146%；归母净利3.43 亿人民币，同比增加1430%，同比增长率160%；净利润增长率3.44 亿人民币，同比增加1414%，同比增长率173%。22Q2 绩效变化缘故：1）量：企业上半年度预估锂精矿完成市场销售6，840.6 吨，工业级碳酸锂198.27 吨，铬铁矿市场销售6.4 万吨级，且积极主动培养一个新的战略客户如赣锋锂业、盛新锂能等，并增加签定长期性协议书。2）价：2022 上半年度锂盐及锂精矿价钱全方位上涨。碳酸锂价格由年初的27 万余元/吨增涨至47.55 万余元/吨，上半年度碳酸锂平均价增涨至44.7 万余元/吨；锂精矿价钱由年初的2505 美金/吨增涨至4940 美金/吨，上半年度锂精矿平均价增涨至3922 美金/吨。2022 年Q2 锂盐平均价环比上涨，依据亚洲金属网数据信息，工业级碳酸锂Q2价税合计平均价为44.57 万余元/吨，相比22Q1 环比上涨10.6%，企业锂精矿商品基本与锂盐价格同歩增涨。3）营业收入与毛利率：锂版块营收占比87.2%，毛利率占有率86.6%。Q2 企业营业收入毛利率绝大多数是来自于锂盐版块，2022 上半年度企业锂版块毛利率高达94.5%，彰显了企业扎布耶盐湖高质量的资源优势与低成本优势。

签定一个新的磷酸原合同书，进一步清扫扎布耶开发设计阻碍。7 月22 日企业称宝武清能中标公司扎布耶盐湖翠绿色综合开发运用万吨级电池级碳酸锂磷酸原新项目，宝武清能系企业控股股东宝武集团的子公司，组成同一控制公司中的关联企业。其评标办法为：供电系统价钱0.998 元/度；供汽价钱598 元/吨。对于我们来说企业此次与关联企业再次签定磷酸原合同书有希望促使扎布耶盐湖建设进度加快，确保来年扎布耶二期项目的成功投产，公司项目具体推迟时长整体将可控性。

国际级盐湖迈入加快开发设计，业绩及未来发展未来可期。（1）企业营销模式为每年末产出率锂商品并且于第二年进行销售，据2021 年度报告，企业锂商品库存11298.69 吨，后半年依然存在很多锂精矿商品能够市场销售，预估后半年市场销售平均价将环比提升，业绩未来可期。（2）企业预估2025 年将产生3-5 万吨级的锂盐经营规模，发展战略是扎布耶2022 年生产加工5000 吨碳酸锂、2023 年不少于1 万吨级，2024年1.7 万吨级，2025-2026 年不少于3 万吨级，企业未来发展未来可期。

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