中国能建中后期行情怎样？基本建设龙头股也有市场行情机遇吗？

中国能建（601868）这一股票好吗？证券公司2022年9月2日定级内容概述如下所示：

新能源技术合理布局全面发力，电力工程经营业务流程有希望推动企业价值重估。公司作为新能源技术基本建设领头中央企业，22 H1新能源技术设计方案/基本建设/运营收入6.8 亿/351 亿/9.3亿人民币，同增33%/28%/55%，各个业务线全面发力，发展逻辑性按期兑付。截至H1，公司控股投运攒机481.3 亿千瓦，在其中新能源技术277.9 亿千瓦。新建风景新能源产业37 个，攒机总计483 亿千瓦，累加“十四五”方案建成投产新能源技术攒机20GW，发展机会宽阔，新能源投资经营业务流程有希望推动企业价值重估。

22H1 新签稳增10%，新能源技术基本建设/工业制造业/设计方案订单信息高增117%/103%/58%新能源技术基本建设与勘察业务流程：企业H1 新签署单5015 亿人民币，同期相比稳增10.2%；在其中新能源技术基本建设/设计方案订单信息达2041 亿人民币/96 亿人民币，同期相比高增117%/58%，对于我们来说关键得益于在我国新型电力系统加快搭建，催生的电源侧（大中型能源基地规划等）及电力网侧（特高压输电输变电工程等）基本建设的需求强可预测性。工业制造业业务流程：2022 年企业工业制造业订单信息总计新签139.48 亿人民币，同比增长103%，展现放量上涨发展趋势，主要系稳定增长激发高端数控机床制造需求，将来有希望变厚公司利润。

强化措施贯彻国改，核心战略更加对焦“新能源技术 储能技术”

1）A 股立减拆分借壳积极主动转型：公司拟拆分旗下子公司易普力重组上市，发售后新行为主体将成为企业属下民用型发生爆炸物件的开发、生产制造、市场销售及爆破工程一体化服务独立的发售服务平台。预估重新组合后上市企业火药批准生产能力约为56 万吨级，有希望打造出民爆行业肯定领头。

2）类Reits 方式打造出综合交通建设营退闭环控制：企业选用“以ABS 公募基金REITs 撤出”方式处理四川内遂高速路BOT 新项目。新项目完成资金回收近30 亿人民币，预估每一年节省财务成本近3000 万余元，持续提升财产经营效率、合理支撑点产业链持续发展，将进一步激话企业存量资产。

3）前瞻布局储能技术、氢能源、碳捕捉跑道：凭着关键核心技术及丰富的经验，企业积极主动进入储能技术、氢能源、碳捕捉跑道。公司合作 产业合作姿势不断，及与赣锋锂业、中国安能等多家产业链领头签定合作框架协议。

预估企业2022-2024 年完成主营业务收入 3722、4331、5016 亿人民币，同比增加15.47%、16.38%、15.79%， 完成归母净利78.11、90.77、104.51 亿人民币， 同比增加20.10%、16.20%、15.13%，相匹配EPS 为0.19、0.22、0.25 元。市场价相匹配PE 为11.90 、10.24 、8.90 倍。保持“加持”定级。

风险防范：中国特高压输电、新能源投资、基本建设大跳水；企业新能源投资进行大跳水；市场竞争风险等。