中远海能股票业绩也有提高希望吗？后势也有市场行情机遇吗？

中远海能（600026）股票基本面逻辑性如何？证券公司2022年7月8日券商报告内容概述如下所示：

中远海能是全球油、气运送领头，具有全世界经营规模第一的货轮舰队。得益于成品油批发、原油运输的形势恢复，预估中远海能2022-2024年主营业务收入分别是142.38、167.35与192.14亿人民币，归母净利润分别是13.85、37.64与57.45亿人民币，相匹配PE分别是30.51、11.23、7.36。初次遮盖，给与“加持”定级。

风险防范：疫情反复；IMO管控大跳水；石油输出国提高产量大跳水；世界经济断崖式下跌；极端天气超过预期等。

1、全世界油、气运送领头，A股唯一兼顾石油、成品油运输企业。公司于2016年重新组合后，潜心油、气运送，逐渐发展成为已有舰队载重量规模最大的油运企业。企业混合销售石油、成品油批发、lng天然气运送且内外贸业务还做，在其中lng天然气和内贸油运经营收入、盈利均相对稳定，出口外贸石油和成品油批发是销售业绩弹性的来源。

2、成品油运输首先跨出转折点，有希望持续保持强悍。成品油批发较原油运输首先从衰落中摆脱缘故关键主要有两个：① 相比石油货轮更贴近供求平衡点。② 俄乌冲突后，俄罗斯的成品油出口骤减，欧洲地区供需错配激起期货套利，很好地拉长了航距。再往后看，成品油运输有望在短、中后期持续保持强悍趋势。短期来看：即将来临欧美国家交通出行高峰期和封禁俄油实行，有希望进一步地放大对冲套利差价，激起运输需求；中后期看来：① 提供从2023年起零或是持续下滑。② 炼油厂生产能力东移，系统化地提升成品油批发进出口贸易要求。

3、原油运输邻近转折点，或者有一轮历史时间等级市场行情，销售业绩弹力较成品油批发更高。在历史上看，石油货运价格与成品油批发维持比较好的一致性，且弹力远高于成品油批发。原油运输一样有希望发生较大幅供需错配，产生历史时间级别形势周期时间。供给侧结构：① 规模性市场出清：2003-2010年油运大牛市建成投产大量的VLCC将在未来几年相继取代，且IMO环保规定限制老旧船的有力运输能力。② 新增加提供艰难：新船生产能力受到限制，较难得新增产能。需求方：方位可预测性往上，增长率与节奏感暂不容乐观。驱动因素关键三点：① 原油产量恢复；③ 航道规模性重新构建；③ 沙特、委内瑞拉原油公开。