上海能源股票市场前景升值空间怎样?煤化领头能够长期投资吗?
上海能源(600508)这一个股怎么样?股票基本面逻辑性如何?证券公司2022年5月10日券商报告内容概述如下所示:
煤化铝运一体化经营蓄气,新能源转型发展趋势启航。1)上海能源总部江苏省产业基地位于华东地区苏鲁豫皖四省相接处,交通状况和地理环境十分优异,为公司发展煤碳及延伸产品给予关键市场的需求,挨近客户,物流成本低,具有特殊的区位优势竞争能力。2)有着较完整的煤化铝运一体化全产业链:企业目前在产煤碳核定产能849 万吨级/年;火力发电机组4 台,总装机容量820 万千瓦;铝制品加工生产量10 万吨级/年;直营铁路线181.9 千米,输送量1300万吨级/年。3)积极主动打开转型升级新的征程:企业总部目前很多采煤塌陷区、闲置不用灰池、房顶等资源,有着单独增量配电网,具备无可比拟的光伏能源集中处理优点,与此同时新疆省、甘肃省产业基地也有较多土壤资源可以利用,助推公司转型发展。
煤碳:新疆省矿山煤矿业建成投产,开启主营业务成长空间。上海能源大屯矿山目前姚桥煤矿业、孔庄煤矿业和徐庄煤矿3 对生产煤矿,核定产能729 万吨级/年,煤碳种类为1/3 煤碳、气煤等,是高品质主焦煤和炼焦煤。新疆省矿山目前生产制造煤矿106 煤矿业,核定产能120 万吨级/年,2019 年建成投产;新建煤矿苇子沟煤矿业,核定产能240 万吨级/年,预估2023 年建成投产。随着新疆省矿山煤炭产能的释放出来,企业煤碳销售量有望突破百万吨价位,煤碳主营业务运营再上新台阶,营运能力有希望进一步增强。
电力工程:电价上涨催化反应电力板块赢利改进。上海能源目前火力发电总装机容量820 万千瓦,企业已经取得供电系统类电力业务许可证,进到电力交易市场。2021 本年度,除内部结构自购外,企业电力板块完成销售额191,262.79 万余元,占企业营业成本的19.13%。2021 年10 月燃煤发电上网电价社会化利好消息发布,将催化反应煤化总需求增涨,进而推动业绩增加。
新能源技术:风起云涌光伏发展机遇与挑战,培养一个新的核心竞争力。企业2019 年项目投资4 亿开设控股子公司中煤江苏新能源有限责任公司,开设新能源公司有益于推动公司完成转型升级,占领地域新能源市场。2021 年12 月28 日,企业新能源技术示范园区(一期)前期工程项目30MW 光伏发电项目取得成功光伏发电并网,变成企业第一个开建、第一个光伏发电并网的光伏项目。新能源技术示范园区新项目(一期工程)预估2022 年保持全容积光伏发电并网,带来更多核心竞争力。
预估企业2022-2024 年主营业务收入分别是140.64、153.16、165.43 亿人民币,完成归母净利润分别是24.33、26.12、27.27 亿人民币,每股净资产分别是3.37、3.61、3.77 元,现阶段股票价格16.81 元,相匹配PE 分别是5.0X/4.7X/4.5X。根据企业主营业务经营规模依然存在发展,风起云涌太阳能发电产生新的增长点,现阶段看来公司估值比较低,初次遮盖,给与“买进”定级。
风险防范:煤矿产能释放出来受到限制、煤价大幅下跌、发电能力提高大跳水、铝制品加工消费者市场发生很大起伏、券商报告应用的数据数据更新长期不风险。
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