京山轻机将来公司估值还会涨吗？个股能够长期投资吗？

京山轻机（000821）这些股票市场前景怎样？钙钛矿龙头股票中后期行情怎样？证券公司2022年8月21日定级内容概述如下所示：产品现阶段广泛应用于光伏发电、瓦楞纸包装两大行业。做为业务板块之一，晟成光伏发电维持部件智能化系统生产线机器设备市场容量世界领先的前提下，在电池设备行业多技术方案合理布局，尤其是在钙钛矿创新方面领跑销售市场具有很强的先发优势，看中企业未来在这一领域的长期深入发展。预估企业2022-2024 年主营业务收入分别是50.60、61.26、71.10 亿人民币，同期相比各自提高23.9%、21.1%、16.1%；2022-2024 年归母净利润分别是3.24、4.67、5.77 亿人民币，同期相比各自提高122.3%、44.2%、23.5%，相匹配PE 分别是43.55、30.20、24.44 倍，保持“买进”定级。

风险防范：毛利率下降风险性；部件领域提产不达预估；电池设备发展进展小于预估。

企业2022 年上半年完成主营业务收入22.92 亿人民币，同比增加17.23%；归母净利润1.48 亿人民币，同比增加31.70%；扣非归母净利润1.45亿人民币，同比增加33.38%。

在其中2022 年第二季度完成收益12.55 亿人民币，同比增加20.45%；归母净利润1.15 亿人民币，同比增加135.22%。

Q2 业绩超预期，净利润率大幅度提高

①单一季度看：Q2 业绩超预期。超过预期主要表现在以下几个方面：

利润率提高：Q2 单一季度利润率22.39%，同期相比提高1.96pct，环比提升5.41pct。成本率改进：Q2 单一季度期间费用率10.44%，同期相比改进3.82pct。分拆看来，单一季度市场销售、管理方法、产品研发、财务费用率分别是3.7%、4.71%、4.48%、-2.45%，同比增加-0.09、0.08、0.12、-3.93pct，财务费用率降低显著。因为成本率的降低，Q2 净利润率同环比均有一定的升高，做到9.54%，同期相比提高4.87pct。有关资产减值：

上半年度计提减值1853.83 万余元，占当年度归母净利润12.5%，在其中Q2 记提1123.88 万余元。

②分设备看：光伏设备同期相比完成高增长。（a）企业为国内部件智能化系统生产线机器设备领头。报告期内，光伏发电自动化流水线完成收益15.31 亿人民币，同期相比大幅增长53.21%，占工资占比上升至67%（2021年占有率约55%）；利润率21.06%，同比减少3.46pct。工资高提高关键因为部件提产要求高形势，层压机业务流程获得迅速提升等。

利润率同比下降关键因为材料成本有一定的升高，预估后半年将稳中有进往上。（b）瓦楞纸包装精密机械制造业务流程为总公司业务主体。报告期内，外包装自动化流水线完成收益3.94 亿人民币，同比减少13.68%；利润率20.24%，同期相比提高0.87pct。收益明显下降关键因为上半年度中国一部分城市物流、供应链管理、市场销售受到一些疫情冲击，送货有一定的落后。2022 年5 月份开始送货得到恢复得与此同时，新签署单大幅度反跳。（c）在手订单圆润，截至上半年度末，企业在手订单41.56 亿人民币，同比增加37.61%。（价税合计）

电池设备：多技术方案合理布局，钙钛矿机器设备具有先发优势①钙钛矿机器设备：具有先发优势。商品端：已支付设备包含钙钛矿 PVD 镀膜设备、钙钛矿团簇型多室蒸镀机器设备。在其中，PVD 用以电子器件网络层或空化网络层的制取，已经具备完善供货能力；蒸镀机器设备用以钙钛矿材料与金属电极层制取，已经成功用于好几个手机客户端。产品研发端：与华南理工大学陈蓉团队协作光伏发电分子镀膜技术，钙钛矿电池镀膜技术再添新线路，有希望持续保持钙钛矿镀膜设备主体地位。

②TOPCon 机器设备：第一台TOPCon 二合一取得成功交货。选用单晶硅片清洗技术、PECVD&PVD 新式工艺路线及动态性镀膜技术，完成TOPCon 充电电池生产工艺流程中金属氧化物生长发育、本征光伏电池堆积及其磷元素原点夹杂三大核心环节生产制造。2022 年6 月，企业第一台TOPCon 技术性二合一镀膜设备宣布交货，低损害PVD 镀膜结构设计有效提升膜层的钝化处理质量；氮化硅膜层的加持降低长波长光的吸收损害及其提升TOPCon 电池电流强度；对于轻度绕镀难题，尤其研发了与此相匹配的链条式BOE 去绕镀清洗机械。

③HJT 机器设备：和客户合作研发。现阶段，企业第一台HJT 清理制绒机器设备已经成功交货并且通过顾客认证，后面希望大批量订单宣布落地式。