中来股份也有上涨空间吗？TOPCon电池龙头股市场前景怎样？

中来股份（300393）市场前景怎样？将来也有发展潜力吗？证券公司2022年8月8日券商报告内容概述如下所示：公司为侧板及TOPCon 充电电池领头，光伏发电系统业务流程迅速上量。预估企业2022-2024 年归母净利润分别是6.08 亿人民币、10.53 亿人民币、15.62 亿人民币，相匹配EPS 分别是0.56、0.97、1.43元/股，相匹配PE 公司估值分别是32、19、13 倍，给与“加持”定级。

风险防范：光伏装机大跳水；原料涨价；企业提产进展大跳水。

企业三大主营赢利明显提高，销售业绩符合预期2022H1，企业完成营业总收入46.38 亿人民币，同比增加95.46%，完成归母净利润2.31 亿人民币，同比增加642.89%，完成销售利润率16.63%，同期相比提高6.16pct。报告期内公司经营状况和市场开拓状况优良，光伏应用系统软件、光伏背板、电池组件等主营销售业绩均完成大幅增长。

光伏背板生产能力平稳扩大，盈利水平大幅度提高

2022 上半年度，企业光伏背板业务流程完成主营业务收入13.54 亿人民币，同比增加67.93%，完成利润率25.88%，同期相比提高7.30pct。报告期内，企业两面涂敷侧板产品销量稳步增长，品类销售量同比增长约140%。企业5，000 万平方侧板生产能力按建设规划并逐步释放出来，预估2022 年底前将产生2.2 亿平侧板生产能力，与此同时公司规划进一步改建年产量2.5 亿平通用性侧板项，2025 年有希望产生总生产能力超出4.7 亿平。

TOPCon 充电电池先发优势突显，部件赢利明显改进2022 上半年度，企业高效率部件业务流程完成主营业务收入10.66 亿人民币，同比增加46.05%，完成利润率3.93%，同期相比提高8.43pct，完成由负转正定级。部件一部分，报告期内企业完成部件生产量1.5GW，销售量548MW（没有自购），汇报期终生产能力1.6GW。充电电池一部分，报告期内企业制造高效率充电电池主要运用于部件生产制造，N 型TOPCon 充电电池生产能力迅速促进，报告期内泰州市1.5GW已经完成产能爬坡，现阶段泰州市实际产能总计3.6GW；山西省16GW 高效率电池项目的一期第一批4GW 生产能力于2022 年6 月开始建成投产，一期后面4GW、二期8GW 已经逐渐建设规划中。

光伏发电系统业务规模快速扩张，具有长久提高发展潜力2022 上半年度，企业光伏应用系统软件业务流程完成主营业务收入21.84 亿人民币，同比增加181.32%，完成利润率16.89%，同期相比提高2.42%。报告期内中民生工程向上海市源烨交货656.97MW 户用光伏电站，总计与110 个市/县/镇签定项目合作协议，筹建容积约10.75GW，对未来业务流程稳定发展产生支撑点。