中来股份个股能够长期持有吗？光伏龙头中后期行情怎样？

中来股份（300393）后势也有成长空间吗？2022年8月5日券商评级内容概述如下所示：公司是光伏背板领头，TOPCon 领先者，分布式系统头部企业，现阶段公司已经摆脱困境，营运能力逐渐改进，销售业绩持续兑付。保持公司盈利预估，预估22-24 年归母净利润为6.86、10.3、13 亿人民币，EPS 分别是0.63、0.95、1.19 元/股，现阶段股票价格相匹配PE分别是27 倍、18 倍、14 倍，现阶段公司估值归属于领域较最低水准，保持企业“买进”定级。

风险防范：全世界攒机大跳水，新创建产能释放大跳水，原料涨价风险性。

2022 年上半年企业完成整体主营业务收入46.38 亿人民币，较上年同期提高95.46%；归母净利润2.31 亿人民币，较上年同期提高642.89%。

22 年Q2 单一季度完成主营业务收入26.28 亿人民币，同比增长率30.8%，Q2 单一季度完成归母净利润1.42 亿，同比增长率60.35%。22 年上半年企业各业务板块生产经营情况均不断改善，业绩获得比较大增长幅度。

TOPCon 蓄电池和部件业务流程：TOPCon 部件营运能力大大提高，利润率由负转正定级。22 年上半年企业TOPCon 部件生产量1.5GW，在其中完成对外开放市场销售548.01MW，对合并范围内分公司给予549.71MW，泰州市中单个表格赢利4133 万，单个表格单瓦部件赢利约0.04 元。

上半年度企业高效率部件对外开放销售额为10.66 亿，利润率为3.93%，与去年同比增加 8.43pct，利润率由负转正定级，在上下游硅片价格不断上涨的情形下，企业仍然完成了正毛利率。

现阶段企业TOPCon 充电电池生产能力为3.6GW，部件生产能力为3.5GW，伴随着山西省4GW TOPCon 电池项目逐渐爬产，企业高效率部件版块营运能力有希望逐渐改进，销售量都将不断提升，预估22 年高效率部件交货5GW。

光伏背板业务流程：22 年上半年侧板业务经营状况醒目，达到量利齐升。22 年上半年企业光伏背板预估交货约1.2 亿平方米，均值每个月交货2000 万平米，现阶段企业年产能1.7 亿平方米，上半年度生产量超140%。22 年1-6 月企业侧板业务流程完成主营业务收入13.54 亿，同比增加67.93%，利润率25.88%，同期相比 7.3pct，利润率全球领先。现阶段企业正主动开展侧板业务的生产能力扩大，预估22 年三季度5000 万平米产建成投产，22 年末为名生产能力将达到2.2 亿，预估22 年全年度交货将超出2.4 亿平方米，高过先前预估水准，企业侧板龙头地位牢固。

光伏应用系统软件：脚踏实地，手中新项目超10GW，交货符合预期。22 年上半年由于疫情，企业分布式系统业务流程遭受一定影响，但上半年度仍然完成分布式系统攒机656MW，Q2 单一季度攒机约350MW；22 年1-6 月，企业光伏应用系统实现主营业务收入21.84 亿，同比增加181.32%。

截止到22 年6 月30 日，企业已累计与110 个市/县/镇签署了项目合作协议，筹建容积做到约10.75GW，充沛的手中新项目为22 年下半年组装提供有力确保，预估22 年全年度分布式系统攒机有希望做到3GW。