康强电子个股市场前景投资价值怎样？未来发展趋势也有上涨空间吗？

康强电子（002119）这只股票怎么样？行业发展趋势如何？非常值得长期持有吗？保持买入评级。一季度本身是柔性线路板领域淡旺季周期时间，与此同时遭受新冠疫情、供应链管理方式端去产能等大自然环境行业方向影响的，企业的发展相对高度遭受一定压抑感，预估这一危害会持续至全部上半年度，但站在当下37 亿总市值左右部位，这类预估显而易见早已被市场有一定的消化吸收。希望在行业危害消除、边际效应递减后，后半年能慢慢重返冲压加工架构和刻蚀架构一同提高的态势，此外，伴随着刻蚀产品运用类目提高、高端顾客占有率扩大的效用慢慢呈现，企业的持续高级成长路径也相对明亮。预计企业2022-2024年有希望实现净利润分别是2.51 亿、3.13亿和4.24 亿人民币，现阶段股票价格相匹配PE 15.06、12.07 和8.91 倍，保持企业买入评级。

风险防范：1） 受美国QE 危害，上下游金属复合材料上涨幅度超出预期；2） 企业刻蚀柔性线路板投产进展小于预估；3） 因封装形式领域发生独特不幸（如方式大幅度去产能、贸易战争、技术变更等不可抗拒）造成封装形式柔性线路板使用量大幅度起伏。

一季度受封装形式领域与大环境危害，总体成长型遭受一定程度牵制。企业一季度并没有持续以往四个季度的逐季增长，可是同期相比依然存在三成之上发展，这里面有周期性周期时间的影响因素，也是有领域层面的一些危害。企业主营业务收入略微降低，但盈利发展，净利率同比去年有明显的提高，以往数篇报告中大家反复谈及企业的发展关键看头是柔性线路板产品构造的变化，高技术含量，毛利率相对较高的刻蚀架构占有率的迅速提升，一季度的数据信息也体现出了这一特点。

一季度有过年假期，同时又是中下游封装形式公司订单的相对性淡旺季，因而数据信息常态化的前提一般都会略逊于其他几个季度。此外，因为上下游IC 领域经历过去两年的持续增库存量，在去年下边提供放缓，在今年的一部分以前挺立的类目价格也是逐渐下降的大环境下，总体销售量降低，方式端库存量释放的冲击性也有所呈现，这一点在规范产品比较多的冲压加工架构行业主要表现更为常见。刻蚀类架构虽然也有危害，但显然提供格局和盈利水平仍比冲压加工类要好得多，那也是企业可在这般行业背景下保持成长的关键借助。

一季度控股股东的更迭和新一届董监高落地式，平稳公司的管理预估。

以往康强电子被市场担忧的关键方位便是控股股东ST 银亿的负债、股票退市困境，及其从而衍生的针对第一大股东持仓的稳定难题，及其控股股东为了能本身债卷权益，会不会对高管及其公司正常运营的一些管理决策与人事任命做一些影响这些忧虑。大家放前一篇年度报告预告片评价报告中早已强调，上年11 月，梓禾瑾芯已完成32.15 亿的注资认缴，银亿的股东会和职工监事已经完成了彻底的换届选举，康强第一大股东已经变成了梓禾瑾芯。在一季度内，企业实现了董事会换届，梓禾瑾芯的实际控制人叶骥变成公司董事长，老老总郑康定退守企业终生荣誉董事长，郑芳女性变成企业副董事长兼经理，企业圆满完成梓禾瑾芯进驻往后的股东会和核心员工重新组合，也摆脱了旧银亿时代的发展一些委派管束。现阶段康强高管与大公司股东梓禾瑾芯之间的关系非常协调，企业的明确发展前景和发展战略会得到有力的促进和执行，发展预估逐渐保持稳定。

刻蚀架构依然是重要的发展看头，产业化埋下伏笔以后，是类目提升的逐渐。从前的数篇汇报大家一直强调公司在刻蚀架构行业的突破与快速增长，这儿不再赘述。根据去年的形势荣景，企业完成了高档刻蚀架构向下游客户的快速导进和比例增强，实现了以往可能还需要两三年才能完成的市场进入，生产能力与销售规模都比过去两年大幅度提高。

纵览制做封装形式柔性线路板的国外优秀厂商的发展路径，无不是在经营规模做大过，再逐渐向封装形式的差异主要用途优化，进到更高一些毛利率的包含特规品、定制化产品、独特异形结构产品这些。以今年的市场表现看来，大宗商品类电力电子器件、晶体三极管产品上半年度已显著遭遇不小的库存压力，但是像台系的富鼎、大中等水平主要做中高档、特规类目MOSFET新产品的IDM 生产商依然能维持比较好的盈利主要表现，相对应的他的上下游架构经销商长华等公司也是有相对性稳健的发展主要表现。另一方面，目前市场认知度非常高的Mini Led，时下中国商家广泛侧重于有着成本费竞争能力、偏重传统式封装形式制造的POB，但柔性线路板的供应商仍然以台系商家为主导，这就是在规模效益基础上的类目提高所仰仗的积累差别。

康强电子过去两年在刻蚀架构行业取得成功完成了生产能力的快速升级，现阶段已是毫无疑问的当地领头，在新的大股东明确、高管平稳的前提下，借助在我国当地强悍的封装形式产业链要求，下面有希望摆脱类似长华等全球领先市场竞争公司良好的成长轨迹。