彤程新材企业估值还会涨吗？603650组织股价预测预估到几个？

彤程新材（603650）还非常值得拥有吗？证券公司2022定级内容概述如下所示：伴随企业多领域的布局、生产能力改建的逐渐真正落地，产品编码序列进一步完善，将向新型材料、品牌化迈入，预估企业未来几年销售业绩有希望维持持续增长。但考虑到原料价格、运输费增涨对公司成本及利润率影响的，下降企业2022-2023 年EPS 预估各自至0.82/1.19 元（原预计为1.33/1.51 元），新增加2024 年EPS 预估为1.48 元。参照公司历史公司估值（25/50/75 分位PE 分别是29/45/66 倍），2022 年45 倍PE 是企业科学合理的估值水平，相匹配股价预测37 元（原股价预测为46 元），保持“买进”定级。

风险因素：销售市场竞争加剧；原料价格起伏；中下游要求提高大跳水；生产能力建设进度大跳水；产品研发进度大跳水。

发展趋势半导体光刻胶业务流程，以实现重要原材料国产替代以民为本。据世界半导体材料行业协会（SEMI）统计分析，2021 年全球光刻技术市场容量达24.71 亿美金，同期相比 19.49%，中国内地销售市场依旧保持最快的增长速度，达4.93 亿美金，同期相比 43.69%，在其中KrF 和ArF 光刻技术市场需求和增长速度迅速。

公司在KrF 和I 线光刻技术的研发上持续发力，KrF 光刻技术产品品种包含Poly、AA、 Metal 等关键层加工工艺及其TM/TV、Thick、Implant、ContactHole 等主要用途，也是完成了用于深管沟加工工艺第一款产业化KrF 负向光刻技术；在I 线光刻技术层面，购买NikonI-14 组织地面提高了8-12 寸生产线用I 线光刻技术的研发速率，28-14nm 加工工艺用I 线光刻技术KMPC7500 系列的开发设计为合理布局14nm 之上加工工艺充分准备，有机化学放大中型I 线光刻技术膜厚可遮盖15-25um。

象征性商品包含第一款248nm 负向光刻技术DKN 产品系列、高分辨I 线光刻技术C7600 产品系列、厚膜ICA 光刻技术C9120 产品系列的发布进一步扩展了企业的技术领域，也意味着产品构造逐步向高效益的优秀工艺节点用高端光刻技术转型发展。

建设中的项目平稳促进，公司将深入推进车胎特种材料业务流程，加快合理布局电子化学品，扩展可降解材料运用。

1）车辆/车胎特种材料行业：6 万吨级化工材料新项目已经在2021 年12 月13 日投入运营，将进一步提升企业橡塑制品销售规模。

2）电子化学品行业：①镇江市工厂40000 吨/年产能释放将扩张树脂产品在耐火保温材料、复合材质、电子类材料应用领域，向聚酰亚胺膜和半导体材料封环氧塑封料等市场开拓；②年产量1.1 万吨级半导体材料、平板显示器用光刻技术及2 万吨级有关配套设施实验试剂新项目，预估2022 年6-7 月能完成全部基本建设，将于后半年开始进入试产；③北旭潜江工厂年产量6000 吨新项目已经在2022 年1 月份宣布建成投产，可以实现6000 吨正型光刻技术原材料年供应要求。

3）可降解材料行业：10 万吨级/年可生物降解材料新项目（一期），方案2022 年4 月份试产，商品可满足高档生物可降解产品在包装袋、快递袋、农牧业农用地膜层面的应用。多生线优点有希望进一步推动提高公司在产品构造、产业链布局、市场份额、整体实力等方面竞争能力。