华大九天企业估值还会涨吗？未来发展前景如何？

华大九天这一股票好吗？2022年7月27日券商评级内容概述如下所示：预估 2022-24 年营收 7.7/10.2/13.3 亿人民币，归母净利润 1.8/2.3/2.8 亿人民币，同比增加34%/27%/22%，相匹配EPS 为0.34/0.43/0.52 元，以股价 32.69 元计算，企业 2022-24 年 PE 分别是 96/77/63 倍，小于可比公司均值公司估值。

给与2022 年150 倍PE，预估有效总市值276 亿人民币，股价预测51 元/股。

风险防范：产品研发进度，产品迭代速率大跳水风险；专业技术人员外流风险性；国际贸易摩擦风险性；占归母净利润相对较高的补贴不可持续发展的风险性。

华大九天： 中国内地唯一可以给予全流程EDA（ Electronic DesignAutomation，电子器件设计自动化）工具的生产商。企业完成了模拟芯片设计和平板电脑设计方案全流程EDA 专用工具遮盖，布局了数字电路设计和晶圆制造领域内的一部分关键环节专用工具。2021 年完成营业收入5.8 亿人民币，完成归母净利润1.4 亿人民币，为当地营业收入规模最大的一个生产商。

EDA 领域：EDA 专用工具战略地位重要，国外三大巨头垄断性，国产替代加快。

依据 ESDAlliance， 2021 年全球 EDA 市场容量为 130 亿美金，在我国经营规模为120 亿元人民币，由于软件授权的商业运营模式，其规律性较半导体业整体而言较弱。全世界前三大 EDA 生产商 Cadence、Synopsys、西门子系统 EDA 占据着全世界 78%，中国77%的市场份额，高产品研发打造出高堡垒，持续不断企业并购健全商品部分。现阶段EDA 国产化小于10%，EDA 做为半导体产业重要基础软件，战略地位重要，国际局势驱使EDA 产业化迅速发展，与此同时在我国集成电路设计也每一年维持20%之上增长速度，设计创意公司总数从2018 年1700 家增加到2810 家，产生产业化迅速渗入机遇。

企业产品系列合理布局普遍，仿真模拟类全流程健全，数据类使力补齐关键环节专用工具。企业创始团队参加设计中国第一款具备自主产权的“小熊猫”EDA，技术性整体实力雄厚。产品技术国内领先，模拟设计EDA 适用28nm 制造，数据电路设计等工具适用5nm 制造，已达到大部分市场的需求，平板电脑设计方案EDA 技术性世界领先。EDA 的创新需要上中下游紧密协作，公司与世界各国关键集成电路设计公司、晶圆制造公司华虹、平板电脑厂京东方等设立了较好的合作伙伴关系。预估2022-24 年营收分别是 7.7/10.2/13.3 亿人民币，同比增加32%/33%/32%。

IPO 发售1.09 亿股，具体融资35 亿人民币，加强数据设计验证水平，打造出全流程设计平台。企业此次募资项目投资将提高目前EDA 专用工具功能的、特性、容积等，进一步增强模拟设计和模拟仿真行业优点，与此同时开发设计数字电路设计新品与技术，弥补中国EDA 专用工具重要行业空缺。