中材科技也有上升室内空间吗？锂膜龙头股能够长期持有吗？

中材科技（002080）行业发展趋势怎样？2022年6月29日证券公司定级内容概述如下所示：通过20 数年的发展趋势，企业依次将风电叶片、玻璃纤维打造出变成盈利服务平台的优势产业，与此同时加速发展铝塑膜产业链，总体收益经营规模再创佳绩，变成科研单位创新孵化走产业发展之路的取得成功楷模。

轻“玻”慢舞：玻璃纤维生产能力不断扩大，对焦中高端商品。企业为全国前三、全世界前五的玻璃纤维生产制造企业，截止到2021 年底，玻璃纤维年产能约120 万吨级，占国内市场20%的市场份额，以后将加速促进玻璃纤维新基地合理布局，占领市场市场份额。与此同时，企业主动合理布局中高端市场，在轻量化、风力发电、电子电气等中下游高档要求及其出入口层面进一步提高生产量，营运能力有希望再次提高。

重“新”考虑：预转固新型材料的使用价值，锂膜赢利转折点呈现，风电叶片筑底反跳。

（1）铝塑膜：我们认为现阶段中材科技锂膜业务流程已基本上进行探索阶段的技术性累积，在产量经营规模、交货工作能力、商品合格率与利润率层面获得实际性提升。伴随着2021 年净利润翻正及不断提产放量上涨，企业迈入赢利转折点，2022 年有希望量利齐升的现象，持续增长，并有希望未来持续保持该发展趋势，推动企业估值提高；

（2）风电叶片：伴随着后半年风电装机放量上涨，风电叶片价钱大概率在底端回暖，企业盈利水平有希望筑底反跳。从长期来说，风景大基地建设、风力发电整体规划、年久风场更新改造及其核准制的变化将为风力发电中远期规模性、高质量发展带来强大确保。

预估企业2022-2024 年归母净利润各自为38.14 亿人民币、45.67 亿人民币、51.39 亿人民币，相匹配EPS 分别为为2.27 元、2.72 元、3.06 元，相匹配PE 为11.98X、10.01X、8.89X，保持“买进”定级。

风险防范：玻璃纤维市场的需求大跳水；玻璃纤维价格变动大跳水；企业风电叶片生产能力建成投产进展不达预估；企业锂膜生产能力建成投产进展不达预估；疫情反复危害经济发展；环境分析发生不良改变。