华阳股份个股能够长期持有吗？钠离子电池市场前景怎样？

华阳股份（600348）将来也有发展潜力吗？2022年7月14日证券公司定级内容概述如下所示：集团公司为中国长焰煤生产量最高的上市企业：长焰煤为中国稀有煤碳种类，2016 年中国长焰煤储藏量仅占全国煤炭总储量的13%。2021 年全国各地长焰煤生产量最大的省份是山西省，生产量超过2.26 亿多吨，占全国各地的64%；总产量较大的上市企业为华阳股份，2021 每年产量做到4610 万吨级。

长焰煤业务流程给予不错权益资本成本，钠离子电池业务流程助推企业二次发展：企业自2003 年发售起归母净利润一直为恰逢，大家更关心企业的权益资本成本，企业上市的19 年之内权益资本成本仅6 年为负数。企业和钠离子电池领头中科海钠密切协作，并对利益占股比例为7.75%，华为旗下风险投资机构哈勃也入股投资中科海钠，持仓13.33%。企业根据华钠铜能、华钠碳能及其华钠芯能三家分公司各自合理布局钠离子电池正电池正极材料各2000 吨、锂电芯及Pack 1GWh。除钠离子电池外，企业也合理布局太阳能组件和飞轮储能业务流程加速转型发展。

钠离子电池炭基电池正极材料助推长焰煤向高效益原材料变化：现阶段长焰煤关键用于电煤和化工厂煤行业，但长焰煤从而是优良的电池正极材料原材料，根据裂化长焰煤得到的碳材料储钠容积高、反复可靠性好、低成本。现阶段中科海钠选用Cu 底层状金属氧化物正级和无定型碳负级线路，产品性能处在行业领先。

预估2026 年钠离子电池潜在性可取代的市场空间215.6GWh：根据碳酸锂价格15万余元/吨和碳酸钾价钱0.2 万余元/吨的前提条件，钠离子电池材料成本较锂电池将降低30%-40%。依据他们的计算，预估2026 年钠离子电池潜在性可取代的市场空间215.6GWh，接近于2021 年全国各地动力锂电池生产量219.7GWh。假定2026 年钠离子电池的取代占比为35%，则钠离子电池取代经营规模约为75.5GWh，相匹配年产值约362 亿人民币。

全世界钠离子电池技术性家喻户晓，预估产业发展更快有希望2023-2024 年完成：全世界范围之内，以中国中科海钠、赣锋锂业、钠自主创新电力能源及其海外Faradion、NatronEnergy 等为意味着的公司已抢先打开钠离子电池的产品化探寻，大多数公司早已实现了小规模纳税人的试生产。预估钠离子电池产业发展更快有希望2023 年-2024 年完成，2025 年-2027 年能够完成产业化的完善运用。

预估企业2022-2024 归母净利润各自为55.9 亿人民币、58.1亿人民币、60.5 亿人民币，同比增加58.2%、3.9%、4.1%，现阶段股票价格相匹配PE 各自为6.2X、6.0X、5.8X。由于企业长焰煤领头的行业地位及其钾离子等新能源技术合理布局前的二次发展，初次遮盖，给与“加持”定级。

风险防范：煤价下降，钠离子电池合理布局进展大跳水等。