河钢股份也有市场行情机遇吗？000709将来公司估值股票价格股价预测是多少？

河钢股份（000709）这支股票怎么样？2022年证券公司定级内容概述如下所示：保持2022/23 年利润预估不会改变。集团公司现阶段股票价格相匹配22/23E 10.1x/10.3xP/E。大家保持中性化定级和股价预测3.1 元不会改变，相匹配22/23E 12.7x/13.0xP/E。

风险性房地产形势下滑超过预期；新冠疫情。

1）不锈钢板材营运能力创历史新高。2021 年企业不锈钢板材销售量同期相比 8.8%至2554.8 万吨级，大家计算均值吨钢市场价/毛利率分别为为4987/590 元/吨，同期相比 29.9%/30.7%，创历史新高。2）汽车板块量价齐升，但利润率下跌。归功于钒商品销售量同期相比 9.0%至1.62 万吨级，且单吨市场价上涨幅度超20%，企业完成钒商品收益17.1 亿人民币，同期相比 30.9%；但考虑到原材料涨价至产品成本不断上涨，钒商品利润率下降9.8pct 至23.9%。3）费用管控工作能力持续提升。21 年企业期间费用率同期相比-1.37pct 至8.6%，除受运输费重分类至主营业务成本危害之外，会计和期间费用均有一定的提升；1Q22 期间费用率同期相比-0.5pct 至7.0%，企业费用管控工作能力持续提升。4）现金流量随赢利升高而转好，资产质量长期保持。21 年企业营业性净现金流147.02 亿人民币，同期相比 91.3%，关键系钢材产品市场价大幅度升高致销售产品、提供劳务受到的现钱增加。与此同时，企业资产质量长期保持，21 年底企业负债率同期相比 0.03pct 至74.98%，1Q22 稍微降低0.13pct 至74.85%。

发展趋向

产品构造持续优化 品牌影响力不断提高，公司产品赢利神经中枢有希望移位。21年企业持续发力高档商品，多种商品弥补中国空缺，逐步推进技术引进，一部分产品应用于“华龙一号”工程项目等建筑项目。除此之外，21 年企业全面开展“运营中心 区域公司”的营销方式，已取得成功开发设计通用性、特斯拉汽车、北京市福田戴姆勒等高端用户，企业品牌服务力和知名度进一步增强。我们认为持续优化的产品种类和企业形象有希望推动公司产品中远期赢利神经中枢移位。

2Q 全产业链分配利润有希望再平衡，公司盈利有希望回暖。1Q22 黑色产业链盈利向上下游歪斜，业绩有一定的下降。我们认为在“稳定增长”和出入口提升危害下，2Q 钢材中下游要求有希望恢复，在供给弹性较高的新时代背景下，钢材供求将形成比较显著的边缘改进，回炉废料需求价格弹性更弱，公司盈利有希望回暖。