攀钢钒钛这支股票怎么样？000629销售业绩也有提高希望吗？

攀钢钒钛（000629）这一个股怎么样？股票基本面逻辑性怎样？2022年7月10日证券公司定级内容概述如下所示：根据企业降成本成效显著，钒钛业务流程利润率升高，大家上涨公司盈利预估，预估2022-2024 年归母净利润为19.3/22.5/25.5 亿人民币（较上次预估各自上涨10.0%/9.1%/8.6%），同比增加45%/17%/13%，相匹配现阶段股票价格的PE 各自为25/21/19 倍，保持“加持”定级。

风险防范：钒、钛等产品报价大幅度下降风险性；协作施工进度大跳水风险性。

企业2022年上半年度完成归母净利润10.4-11.5 亿人民币，同比增加50.72%-66.66%；减除非经常性损益后纯利润10.04-11.14 亿人民币，同比增加100.03%-121.95%。

2022H1：钒钛价钱同期相比增涨，成本降低产生业绩提升。业绩提升来源于：1）钒钛价钱同期相比上涨，2022 年上半年度五氧化二钒（片钒，四川）价税合计平均价13.0 万余元/吨，同比增加19.0%；聚乙烯蜡（金红石型，华东地区）价税合计平均价20677 元/吨，同比增加5.3%。2）企业维持平衡平稳生产制造，严苛执行降低成本；3）控股子公司攀钢集团钛业责任有限公司向关联企业攀钢集团矿业有限公司出让 2 宗土地使用权证及地上附着物，完成土地资源处理盈利 3732 万余元。

2022Q2 归母净利润同比增长率来源于成本降低。以年报披露时间平均值测算，2022Q2 完成归母净利润6.25 亿人民币，同比增长率32.9%；扣非后归母净利润6.33 亿人民币，同比增长率48.6%。2022Q2 五氧化二钒（片钒，四川）价税合计平均价12.9 万余元/吨，环比下降1.5%；聚乙烯蜡（金红石型，华东地区）价税合计平均价20531 元/吨，环比下降1.4%。

同时期钒钛价钱同比均有一定的下降，业绩提高或关键来源于成本降低。

钒电池发展趋势迈入推动。钒电池具有稳定性高、循环系统使用寿命长、项目生命周期低成本及其网络资源彻底自主可控等优势，在存储行业大有作为。GuidehouseInsights 预估到2031 年，全世界钒电池每一年新增加用户量将超过32.8GWh（2022年预估约1.6GWh），2022-2031 复合增长率41%。

企业钒产品使用价值有希望迈入预转固。企业现阶段有着全球最大的钒商品生产能力，生产能力折4万吨级五氧化二钒/年，原材料优点明显。2021 年9 月，企业与连博融签署合作框架协议，彼此将于钒电池全产业链完成优先选择供货、共创锂电池电解液加工厂及储能技术武器装备生产制造等层面协作。我们认为受益于钒电池的发展趋势，企业钒产品的使用价值有希望预转固。