中远海控股票总市值还可以涨吗？2022年公司估值股价预测是多少有效？

中远海控（601919）这一股票好吗？今日证券公司定级内容概述如下所示：保持2022-2024 年归母纯利润预估为1388、746、225亿，相匹配EPS 为8.67、4.66、1.41 元，相匹配PE 为2/3/10 倍。2）保持总体目标总市值3375 亿，相匹配一年期股票价格21.1 元，保持“人设崩塌”定级。

风险防范：欧美国家进口的要求大幅度下降，掉期货运价格小于长协价，运输能力规模性扩大等。

企业发2022 年上半年度年报披露时间：1）归母净利润：上半年度预估647 亿，同期相比 74.5%;Q2 预估371 亿，同期相比 71.4%、同比 34.3%。业绩超预期。2）扣非归母纯利润：上半年度预估644.4 亿，同期相比 74.1%;Q2 预估369.6 亿，同期相比 71.0%、同比 34.5%。3）EBIT：上半年度预估完成952.5 亿，同期相比 92%;Q2预估559 亿，同期相比 88%、同比 42.4%。4）经营数据：二季度CCFI 平均值3157点，同期相比 46%、同比-8%。SCFI 平均值4211 点，同期相比 29%、同比-8%。

长协转换 成本控制加强，Q2 预估赢利同比增长率。1）货运价格层面，二季度船运公司掉期货运价格波动下挫的前提下，长协转换或促进企业综合性单箱收益维持上位比较稳定（参照东方海外Q2 单箱收益同期相比 61.5%、同比 0.01%，中国太平洋航道同期相比 98%、同比 10%）。2）运输量层面，水水里转、水铁货运等灵便替代方案有益于服务项目引流方法、平稳业务量（参照东方海外Q2 装载量同期相比-5.6%、同比 2.4%）。3）二季度领域供求高频率指标值看来：要求端，出入口端八大港4-6 月出口外贸箱量增长速度 1.9%、 7.4%、 8.4%;进口的端NRF（国外零售商委员会）6 月预估Q2进口的箱量约688 万TEU，同期相比 3.8%。供给端，海港层面依据亨弗里斯堵港指数值，美线、欧线Q2 在港货船平均值同期相比 14%、 19%，同比-8%、 3%。内陆地区层面，Q2 圣佩德罗湾40/45 ft.托车在码头、库房/街道社区总计均值滞留时间11.7 天，同期相比 11%、同比-2%。

短期内未来展望：高峰期未来可期、要求或仍具延展性，保持高峰期前船运公司现货交易货运价格高位震荡分辨。需求方，美线进口的要求结构型变化，早期鞭子效用下家具家电等类目在海外疫情减轻、消费方式转变时（实物商品到服务项目交易）遭遇去库工作压力，与此同时服饰类、传统节日产品类仍有进口的要求。淘宝集运要求增长速度下降但仍将维持比较高平方根，NRF 预估Q3 进口的箱量同期相比 2%。供给侧结构，欧洲地区出故障等危害下堵港有一定的不断，美线内陆地区端拥挤加重，淘宝集运供应链管理“木桶原理”的短板问题依然不容乐观。现货价高位震荡 长协价明显上升，预期仍将促进Q3 加权平均值运输费收入增长。

长期性：看中企业稳定神经中枢认证下的使用价值修补与“船”到“链”端到端货运物流扩展下的价值重估。充分考虑淘宝集运的强网络效应特性与领域底端出清时被回收标PB 水准，企业22 年销售业绩预计相匹配现阶段PB 存有小看。大家注重：1）稳定神经中枢将来或将逐渐认证，领域布局改进、领头抗周期时间工作能力提高有希望促进企业稳定赢利神经中枢移位。关心：a）后面要求衰落稳定性测试下的货运价格支撑点水准，“布局为货运价格拖底”具体已在1H20/1H22 一部分认证;b）来年起提供增加量缓解压力测试下的货运价格支撑点水准，考虑到环境保护最新政策规定减速、拆船、闲置不用运输能力、堵港等要素，领域合理提供增长速度或小于为名新船推广增加量。2）“链与链之战”发展趋势下端到端综合物流拓宽层面具有极大拓展空间。咱们预估领头近些年非常态化巨额利润的再投资方向上，除构造代替性的新船订制支出外，也将资金投入用以支撑点长期性可持续性发展的端到端货运物流投资方向。提议关心公司未来端到端项目投资进度。

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