闻泰科技个股还有机会吗？半导体材料领头中后期行情怎样？

闻泰科技个股将来也有发展潜力吗？2022年5月3日证券公司定级内容概述如下所示：企业已产生ODM 和半导体材料一体两翼、电子光学模块辅助的发展格局，安世半导体行业地位牢固、融合将来生产能力扩大稳定发展，通信ODM 业务流程度过现阶段电子器件急缺产生的成本费疼痛后将有机会迈入销售业绩迅速反跳。

预估企业2022-2024 年各自完成EPS 3.10、4.34 和5.25 元，大家给与2022 年PE25-30X，相匹配有效价格区间77.50-93.00 元/股，给与“好于大市”定级。

风险防范。智能机市场的需求大跳水，ODM 行业竞争加重。

会计层面：1Q22 扣非归母净利润有改进，纯利润转折点或将来临。分拆看来，4Q21/1Q22 单一季度各自完成营业收入140.83/148.03 亿人民币， 相匹配利润率15.30%/17.75%；相匹配扣非归母净利润2.68/6.33 亿人民币。因为股价波动，1Q22的公允价值变动盈利为-2.79 亿。

安世半导体：高形势、回收newport、合理布局上海临港新生产能力。我们认为企业功率半导体业务流程将从价格上涨、生产能力、自主创新三方面不断处在高形势情况。企业2021年半导体材料业务流程完成对外开放营业成本138.03 亿人民币（ 39.54%），利润率37.17%，纯利润 26.32 亿人民币（ 166.31%）。1Q22 企业半导体材料业务流程持续保持同比增长率，完成对外开放主营业务收入36.97 亿人民币（ 9.62%），利润率 42.94%，纯利润8.54 亿人民币（ 41.18%）。生产能力：2021 年集团公司在德国汉堡芯片加工的新增加8英尺圆晶生产线已成功建成投产经营；安世集团公司已经完成对美国 Newport 芯片加工100%股份的购买，并启动了代工生产生产能力向 IDM 已有生产能力逐渐变换的环节。价格上涨：2021 年至今开展了多批号价格上涨，企业加强产品研发提升产品构造，提升高利润率商品包含逻辑性、仿真模拟、输出功率 Mos 等的生产能力和料号扩大，变成半导体材料业务流程赢利上升的关键动力。收益分拆：2021 年安世集团公司来自车辆、挪动及智能穿戴产品、工业生产与电力工程、电脑设备、消费领域的收入占比各自为44%/23%/23%/5%/5%。研发投入：2021 年企业半导体材料业务流程研发投入8.37亿人民币，提升了在中国髙压 Mosfet、有机化合物半导体材料商品 SiC 和 GaN 商品、IGBT、及其仿真模拟类产品的研发投入。

ODM：深寒已过，否极而泰来。2021 年企业完成商品集成化业务流程对外开放营业成本 386.85 亿人民币（-7.16%），同比减少 7.16%，利润率8.71%，纯利润1.84 亿人民币。1Q22 完成对外开放主营业务收入103.34 亿人民币（ 20.03%），利润率9.44%、亏损 0.40 亿人民币。一季度亏本的根本原因是是非非手机业务在项目研发、试生产等早期仍有相关费用支出，以后伴随着新项目的批量生产将奉献收益。

电子光学模块：积极推进商品认证修复供货。2021 年企业电子光学模块业务流程亏损3.35 亿人民币；1Q22 亏损0.39 亿人民币。企业已在21 年11 月全面启动双摄像头商品供应，运营减亏。

战略方向：以半导体材料商品和技术性为关键，以硬件配置营销平台为基本。现阶段，企业已建立从ic设计、晶圆制造、封装测试、半导体行业到构件（电子光学/表明）、通信终端设备、笔记本、AIoT、网络服务器、汽车电子产品产品研发生产制造于一体的产业发展规划。企业将以创建以半导体材料商品和技术性为竞争优势，以硬件配置营销平台为市场竞争基本的战略发展管理体系。根据半导体材料商品和圆晶级封装技术优点，打造出硬件产品集成化的核心竞争力；根据硬件配置营销平台的市场需求转变带动，提高半导体材料商品的自主创新迭代更新工作能力。