赣锋锂业这一个股怎么样？后势也有市场行情机遇吗？

赣锋锂业（002460）也有成长空间吗？2022年4月29日券商研报内容概述如下所示：假定2022-2024 年碳酸锂价格各自为40/30/25 万余元/吨，氢氧化锂价格各自为38/30/25 万余元/吨，锂精矿价钱各自为4500/2500/2000 美金/吨，预估企业2022/2023/2024 年净利润各自为149.98、134.40、171.92 亿人民币，依照4 月7 日1458 亿总市值测算，相匹配PE 分别为为9.7、10.9、8.5X。锂资源需求量很高短期内无法减轻，企业高赢利、高成长，保持企业“买进”定级。

风险防范：主打产品价格调整风险性；新项目建设进度大跳水；新能源车销售量不如预 期；供给端生产能力释放出来超过预期；要求计算误差及其券商报告应用公开信息落后；关键假设条件变化导致赢利预计大跳水；调查报告应用的公布材料存有升级不及时的隐患等。

锂价加快上涨助推企业Q1 销售业绩高增。1）价：Q1 中国锂盐价钱加快上涨，同比贴近翻番，电池级碳酸锂平均价为42.4 万余元/吨（同期相比 470.38%，同比 102.83%），电池级氢氧化锂平均价为36.8 万余元/吨（同期相比 484.11%，同比 86.06%）；2）成本费端：锂精矿平均价为2697 美金/吨（同期相比增涨474.64%，同比增长率50.13%），企业原材料主要来源Marion 一季度锂精矿市场销售平均价为1952 美金/吨、Pilbara 售卖平均价为2650 美金/吨，变化力度远小于锂盐价钱上涨幅度；3）毛利率：因为锂盐价钱大幅度上涨，企业一季度完成毛利率35.76 亿人民币（同期相比 615.33%，同比 84.69%），利润率进一步提升至66.65%（同期相比 35.54pcts，同比 19.52pcts），系业绩大幅度提高的主要原因。

完成长期投资4.43 亿人民币，同期相比 440.02%，同比 369.35%。长期投资大幅度提高关键系控股子公司企业利润增长而致，在其中企业拥有RIM 企业50%利益，RIM 关键经营澳洲Marion 矿山开采新项目，Marion 为澳洲现阶段在产锂辉石矿山开采之一。Q1 锂精矿生产量为10.4 万吨级（同期相比-4%，同比 6%），市场销售9.4 万吨级（同期相比-27%，同比-31%），均值市场价格为1952 美金/吨（同比 69%），锂精矿产品成本为405-437 美金/吨（CFR，没有权利服务费），伴随着Q2 锂精矿价钱的加快上涨，长期投资同比有希望大幅度提高。

完成公允价值变动盈利4.74 亿人民币，同期相比 187.17%，同比-61.60%。企业拥有Pilbara6.16%股份及其Core Lithium 企业5.87%股份，汇报期限内Pilbara 与Core 公司股价大幅度增涨助推企业公允价值变动盈利高增。

网络资源端合理布局不断深入，企业成长型未来可期。截止到21 年末，企业总计操纵锂资源量约6000 万吨级LCE 之上，利益资源储存量约3000 万吨级LCE 之上，为公司未来提产带来了充裕的自然资源提供。公司规划2025 年产生累计年产量30 万吨级LCE 的锂产品供应工作能力，长期要产生不少于60 万吨级LCE 的锂产品供应工作能力。企业克罗地亚Cauchari-Olarz 盐湖有希望于22 年第三季度投入运营，Mariana 新项目、Sonora 锂粘土新项目、Goulamina 锂矿山开采处在建设规划环节，企业成长型未来可期。

锂资源紧缺布局未变。2022 年4 月27 日Pilbara 在其BMX 平台上进行了第四次锂精矿竞拍，总数5000 吨锂精矿（SC5.5%），预估2022 年6 月15-7 月15 日送货，最后以FOB 价钱5650 美金/吨交易量，换算6%品位锂精矿价为6164 美金/吨，#相匹配碳酸锂产品成本（价税合计）做到40 万余元/吨，较第三次竞拍涨价140%，说明锂资源紧缺情况未取得实际性更改，产业链对Q3 锂价比较开朗，锂盐价钱或难发生大幅度调整。