银轮股份将来公司估值还会涨吗？个股还能够长期持有吗？

银轮股份（002126）行业发展趋势怎样？2022年5月5日券商研报内容概述如下所示：保持2022-2024 年赢利预估： 营业收入91/110/125 亿人民币， 同期相比 16%/ 21%/ 13%；归母纯利润3.6/5.6/7.4 亿人民币，同期相比 65%/ 55%/ 33%；相匹配EPS 0.46/0.71/0.94 元。考虑到近2 年PE 神经中枢及其销售业绩成长型，给与企业2022年PE 28 倍，总体目标总市值100 亿人民币。保持股价预测12.62 元。

风险防范：新冠疫情、新能源技术市场拓展大跳水等。

Q1 销售业绩符合预期，多种振荡赢利承受压力。企业Q1 归母纯利润、扣非归母净利润环比各自-33%、-58%，合乎市场预测。降低关键由于报告期限内：上海疫情、商用汽车销售量显著降低及原料、海运费用涨价等原因危害而致。企业营业收入同同比略增情况下，成本费及花费工作压力比较大、毛利率承受压力显著。

Q2 边界往上，复工复产速率尤其重要。上海疫情新增加诊断呈下降趋势，复工复产自4 月下旬逐渐逐步促进，分公司上海市银轮也处在复工复产授权管理中。伴随着长三角地区新冠疫情边界转好，企业供应链物流修复畅顺后，生产制造及出入口也将修复。开朗预估5 月开工至满产、6 月加快讨回，Q2 有希望运营稳中有进。除此之外，2H22新基建有希望打开新一轮周期时间，利好消息企业商业及非道路业务流程转暖。

热管理跑道市场前景宽敞，激励计划有希望促进提高兑付。新能源技术热管理商品自行车商品的价值达到6-8 1000元，企业热交换器、管道等商品自行车商品的价值在1-2 1000元，伴随着类目扩展和信息系统集成工作能力的提升，企业自行车使用价值有希望持续提升，从构件生产商向系统集成公司提升。新能源领域已得到北美地区著名品牌、蔚来汽车、晓亮、理想化、北京长安、万里长城、吉祥等头部企业订单信息，预估2022 年新能源技术业务流程占有率将超过25%之上。

2022 年3 月企业发布职工个股期权激励计划，行权价格为10.14 元/份。考核要求为：2022-2025 年，营业收入各自不少于90/108/130/150 亿人民币（CAGR 18%），归母纯利润各自不少于4.0/5.4/7.8/10.5 亿人民币（CAGR 48%），促进提高兑付。

中远期发展逻辑清晰，爱惜小看合理布局机遇。新冠疫情、铝价格增涨、海运运费等振荡要素具有短期内、周期时间特性，并不是危害企业新能源技术业务流程的发展发展趋势。中远期，企业营运能力大量在于行业竞争和本身运营管理工作能力，不管是传统式或是新能源技术，企业获得了充足的新项目订单信息、搭建了稳定的发展根本。现阶段总市值约61 亿人民币，相匹配22 年PE 15 倍（激励计划业绩目标4 亿人民币），坐落于历史时间神经中枢偏低的水准上；相匹配现阶段PB 1.2 倍，坐落于历史时间底端。