歌尔股份2022年销售业绩预估多少亿？营业收入纯利润会如何呢？

2022年歌尔股份（002241）销售业绩市场前景怎样？2022年4月28日券商研报内容概述如下所示：预估企业22-24 年营收同比增加32.2%/28.2%/24.8%至1034.11/1325.38/1654.62 亿人民币，归母净利润同比增加45.6%/31.1%/25.9%至62.23/81.61/102.73 亿人民币，相匹配PE 各自为15.2/11.6/9.2 倍，保持“买进”定级。

风险防范：中下游要求大跳水，行业竞争加重。

1Q22 扣非后纯利润同比增加46.1%，1H22 引导开朗。企业发布一季报，1Q22营业收入201.12 亿人民币（YoY 43.4%），扣非后归母净利润8.78 亿人民币（YoY 46.1%），高提高归功于Oculus Quest 2、Pico Neo 3 等VR 机器设备及其PS5 等智能化游戏电脑主机商品热销；1Q22 归母净利润9.01 亿人民币（YoY -6.7%），同期相比下降的原因是企业拥有的Kopin Corporation 权益性投资造成公允价值变动盈利同期相比降低3.83 亿人民币。除此之外，企业预估1H22 归母净利润同比增加20%-40%至20.77-24.23亿人民币，预估1H22 扣非后归母净利润同比增加35%-55%至19.03-21.85 亿人民币。

1Q22 智能产品收益同比增加125%，智能化声学材料整个设备收益同比增加6.1%。企业1Q22 利润率同比减少0.84pct 至13.72%，关键系产品构造转变（整个设备业务流程营收占比提高）而致；期间费用率同比减少0.75pct 至8.84%，在其中产品研发成本率同期相比提高0.52pct，市场销售、管理费用率各自同比减少0.38、0.96pct。

分业务流程看来，1Q22 智能产品营业收入同比增加125.05%至101.44 亿人民币，在其中VR业务流程营业收入完成贴近翻番的提高；1Q22 智能化声学材料整个设备营业收入同比增加6.10%至64.69 亿人民币，在其中TWS 业务流程营业收入同比增加10-20%；1Q22 高精密零组件营业收入同比减少1.42%至31.53 亿人民币，环比基本上差不多。

1Q22 全世界VR 销售量同比增加24%，企业VR/AR 业务流程充足获益。依据WellsennXR 数据信息，1Q22 全世界VR 销售量275 一千部（YoY 24%），在其中Meta 销售量233一千部（YoY 24.6%），Pico 销售量17 一千部（YoY 673%）；Wellsenn XR 预估2022年全世界VR 销售量将同比增加55.5%至1600 一千部，在其中预估Meta 交货1250一千部、Pico 交货180 一千部、爱奇艺视频VR 交货15 一千部，除此之外sonyPS VR2 有希望于2022 年第三季度发售。我们认为，企业做为全世界VR/AR 智能制造系统领头，将立即受益于核心客户主打产品的热卖，VR/AR 业务流程有希望持续快速成长。