晶澳科技个股能够长期持有吗？未来投资使用价值怎样？

晶澳科技（002459）将来也有发展潜力吗？2022年5月10日券商研报内容概述如下所示：预估企业22 年、23 年部件交货40、55GW，单瓦赢利有希望做到0.11、0.12 元，相匹配归母盈利45、65 亿人民币，其他业务预估奉献盈利2、3 亿人民币上下，因而我们将企业22/23 年销售业绩预估由38、48 亿人民币上涨至47、68 亿人民币，相匹配现阶段总市值29、20X。保持“买进”定级。

风险防范：新冠疫情风险，全世界光伏装机大跳水，美国贸易发生超过预期转变，原辅助材料价格上涨而企业无法有效果对风险性。

【2022 年引导】企业对2022 年运营计划进行了引导，预估2022 年末，部件生产能力超50GW，单晶硅片和充电电池生产能力会持续保持部件生产能力的80%上下。除部件业务流程外，公司计划增加发电厂开发设计幅度，产生开发设计-基本建设-经营-售卖的运营模式。截止到21 年末，企业已经经营的发电厂经营规模约350MW，中国新建光伏电站项目容积约700MW，估计于2022 年末前相继并网。除此之外，企业还将进一步增加辅助材料和设备制造的研发投入，现阶段已具有胶纸、铝边框、导电银浆等辅助材料及单晶炉、煅后石油焦产品等设施的独立生产量，有希望进一步减少辅助材料和设备成本，为部件业务流程给予确保，实现战略性协作。

从时间上看，公司一直以稳定运营为核心优势，对多种技术性转变维持关心，并根据出色的供应链工作能力渡过周期时间。憧憬未来，企业新生产能力逐渐推广，一体化成本费不断减少，单瓦赢利有希望同比再次改进，而在新技术应用、新业务布局上，企业也持续使力，长期性竞争能力与成长路径更为清楚。

企业22Q1 完成营业收入123 亿人民币，同增77.1%；归母纯利润7.5 亿人民币，同增378%；扣非盈利7.0 亿人民币，同增1084%。

量的层面，2021 年企业电池组件销售量25.45GW，依据PV InfoLink 的统计分析，2021 本年度企业部件销售量位居全世界第二名。

【表格】

（1）现金流量：22Q1 企业营业性净现金流-19 亿人民币，同比转负，关键系季节变换 为保障生产制造平稳付款的订金。

（2）短期贷款：22Q1 企业短期贷款106 亿人民币，环增30 亿人民币，关键系企业产量经营规模持续增长，资金周转需要量大幅度提升而致。

（3）资产减值损失：企业21 年计提资产减值提前准备6.25 亿人民币，在其中固定资产减值提前准备6.09 亿人民币，预估关键系小尺寸生产能力取代而致。

（4）长期投资：企业21 年完成长期投资4.25 亿人民币，在其中Q4 2.49 亿人民币；22Q1 为1.01 亿人民币。具体为售卖发电厂盈利和锁汇收益。#