晶澳科技有效公司估值多少钱？002459组织股价预测到是多少？

晶澳科技（002459）市场前景如何？2022年6月15日券商研报内容概述如下所示：预估企业2022-24 年完成部件交货38/51/66GW，归母净利润43.1/57.6/73.0 亿人民币（同比增长率111.4%/33.7%/26.7%），相匹配现阶段股票价格动态性PE 为39.1/29.3/23.1 倍。融合肯定和相对性估值模型，企业有效公司估值区段为100.1-114.0 元中间，较6 月14 日收盘价股权溢价1%-15%，相匹配2022 年市盈率市净率38.9-44.4 倍，2023 年市盈率市净率29.1-33.2 倍，初次遮盖给与“买进”定级。

风险防范：光伏发电要求不达预估；行业竞争加重；原材料成本降低不达预估；新型电池迭代更新风险性；新生产能力建成投产不达预估；新冠疫情与贸易摩擦风险性。

主营业务太阳能组件业务流程，部件收入占比96%。公司是全球领先的一体化部件商，2005 年创立，2007 年在纳斯达克上市，2018 年开展私有化退市，2019 年根据借壳重归A 股。企业2021 年部件销售量24.1GW，世界排名第三。企业2021 年完成营业收入413.0 亿人民币，同增59.8%，在其中海外销售收入占比61%；2021 年归母净利润20.4 亿人民币，同增35.3%。

光伏产业高形势，一体化部件商有希望迈入量利齐升的现象。伴随着全世界碳排放交易过程加快促进，2022/23/24 年全世界部件销售量有希望完成270/337/410GW，做到32%/25%/22%之上的提高。与此同时部件阶段一体化和头顶部集中趋势提升。将来1-2 年伴随着硅料新产能落地式减轻提供短板，硅料价格有希望打开下滑安全通道，太阳能组件商的营运能力将获得一定程度扩大。

部件销售规模领跑，营运能力优点明显。企业近五年全世界部件交货排行位列前三。归功于平衡的生产能力构造、高效率的生产运营、普遍的知名品牌方式、优良的费用管控等各个方面核心竞争力，企业的单瓦纯利润指标值持续很多年处于行业领先部位。2021 年和2022Q1 单瓦扣非纯利润各自做到0.077 和0.106 元。

一体化、经济全球化的生产能力合理布局。公司是典型性的一体化部件商，截止到2021 年末，企业单晶硅片/充电电池/部件的生产能力各自为32/32/40GW，预估到年末将高于40/40/50GW，是生产能力配制最平衡、最稳定的一体化厂商。企业在越南地区有着4.0/3.5/3.5GW 的生产能力，助推企业提高在国外和东南亚市场的竞争能力。

切合行业趋势，多层次不断提高产品力。光伏产业大规格化的发展趋势显著，截止到2021 年末，企业182 规格生产能力占有率做到70%之上；行业内N 型技术方案的选择并不统一，企业现阶段新建的N 型TOPCon 生产能力1.3GW，中后期或依据批量生产和市场情况，增加N 型项目投资幅度；除此之外，企业在部件端促进零间隔封装形式，以提高模块输出功率，做为平台型加工工艺，可与别的技术性充足累加。