西藏矿业2022年目标价多少钱？将来估价还会继续涨吗？

　　西藏矿业（000762）大盘走势总体目标价格要多少钱一股？2022年5月9日券商评级内容概述如下所示：锂供求或长期性趋紧，预估2022-2024 年价税合计锂价先后为45/40/40 万余元/吨，预估企业2022-2024 年完成营收各自为21.46、25.67、44.94 亿人民币，完成纯利润7.54、9.35、16.13 亿人民币，相匹配EPS 各自为1.45、1.8、3.1 元/股，现阶段股票价格相匹配PE 为23.1、18.7、10.8 倍。初次评分，给与“买进-A”评分，6 个月目标价45 元/股。

　　风险分析：要求不及预期，锂价大幅度起伏，新项目进度不及预期

　　企业2021 年主营业务收入6.44 亿人民币、同比增加68.18%，在其中2021Q4 主营业务收入2.07 亿人民币，同比增加67.19%、环比下降1.40%。2021 年归母净利润1.40 亿人民币、同比增加388.89%，在其中2021Q4 归母净利润0.12 亿人民币，同比增加286.14%、环比下降85.62%。

　　2021 年扣非归母净利润1.12 亿人民币、同比增加302.98%，在其中2021Q4 扣非归母净利润-0.16 亿人民币，同比下降25.18%、环比下降119.17%。2022Q1 主营业务收入3.53 亿人民币，同比增加159.18%、同比增长率70.13%。2022Q1 归母净利润1.32 亿人民币，同比增加557.72%、同比增长率975.84%。2022Q1 扣非归母净利润1.26 亿人民币，同比增加519.80%、同比增长率874.10%。

　　锂产品量价齐升，单吨毛利率明显提升。（1）价：2021 年锂产品单吨收益、单吨成本费、单吨毛利率先后为4.11、1.71、2.4 万余元/吨，同期相比变化 36.73%、-43.84%、 6289.90%。（2）产供销：2021 年企业生产制造锂产品9016 吨，同比增加89.95%，市场销售7865.67 吨，同比增加964.19%。

　　细分化看来，市场销售工业生产级碳酸锂408.05 吨，同比增长270.47 吨、增长幅度为196.59%；市场销售氢氧化锂783.35 吨，同比增长420.15 吨、增长幅度为115.68%；市场销售锂钛精矿6370.49 吨，同比增长6014.85 吨、增长幅度为1691.27%；市场销售充电电池级碳酸锂303.78 吨，同比增长303.78 吨、增长幅度为100%。（3）库存量：截止到2021 年末锂产品库存量为11298.69 吨，同比增加11.34%，可用以2022 年市场销售。

　　开采加工工艺持续改善，铬商品稳步增长增。（1）价：2021 年铬产品单吨收益、成本费、毛利率先后为2123、985、1138 元/吨。（2）产供销及库存量：

　　企业选用新的开采加工工艺，并加强了企业生产管理，铬铁矿石（没有高碳铬铁）生产量屡创新高，2021 年生产制造铬产品14.09 万吨级，同比增加24.20%，市场销售14.89 万吨级，同比增加35.57%，截止到2021 年末铬产品库存量为1.13万吨级，同比下降41.63%。

　　自然资源储藏量结论合乎预估，2021 年锂钛精矿生产量超预估。据企业称，扎布耶盐湖碳酸锂享有资源储存量178.76 万吨级LCE，企业持续改进原来生产线，2021 年全年度收着锂钛精矿9016 吨，同比增加90%，超原来预估，预计将在2022 年开展逐渐市场销售。

　　靠着宝武，高品质盐湖网络资源开发设计室内空间未来可期。宝武进驻后西藏矿业实控人更新为国资公司，企业经营状况大大提高，与此同时可获得宝武资产、技术性、管理方法等领域的全力支持。据公布的投资人提出问题公布，企业的发展战略目标是控股公司扎布耶锂业2022 年生产加工5000 吨碳酸锂、2023年不低于1 万吨级，2024 年1.7 万吨，2025-2026 年不低于3 万吨级。

　　提产新项目不断促进，股权激励计划服务保障：1）扎布耶一期生产能力不断技术改造提升。2）企业在2021 年开启了万吨级充电电池级碳酸锂建设项目工作中，预估于2023 年7 月完工，9 月建成投产。3）同久吾高科签署100 吨氢氧化锂研发技术改造合同书，预估2023 年上半年度进行，后面或考虑到基本建设万吨氢氧化锂新项目。企业于2022 今年初公布了股权激励方案，设置了绩效考评总体目标，或不断加强职工主动性，为生产能力新项目促进服务保障。