光大证券股票可以长期性拥有吗？大盘走势投资价值市场前景怎样？

　　国泰君安（601788）也有发展潜力和成长空间吗？这支个股怎么样？2022券商评级内容提要如下所示：业务流程构造总体提升，赢利可靠性预将提高，保持持股评分。充分考虑今年初迄今权益市场波动下滑，进而下降22-23 年赢利预估，并新增加24 年赢利预估。预计22-24年 归母盈利43、47、52 亿（原预估22-23 年50、55 亿），同期相比 23.9%、 7.9%、 12.4%，相匹配22 年动态性PE 13.2 倍，动态PB 1.02 倍。

　　风险分析：1、若流通性大幅度缩紧，则危害销售市场交易量，进而危害经济等业务流程销售业绩；2、股票注册制创新不及预期，IPO 变缓。

　　轻资产业务流程奉献收益比重超6 成，资产管理主要表现相对性更优质。销售业绩组成看，2021 年证劵主营业务收益118 亿（没有商业贸易及汇兑损益等），同比减少3%；轻资产收益占有率66%（经济37%、投资银行15%、资产托管13%），重资产收益占有率34%（贷款利息净利润21%；项目投资类收益12%；长股投1%），经济、投资银行、资产托管、贷款利息净利润、项目投资收益各自同期相比 19%、-11%、 7%、 7%、-36%。销售业绩归因于看，经济、贷款利息净利润正方向带动证劵主营业务收益增长速度各自为5.7pct、3.2pct，资产管理正方向带动销售业绩。

　　组织提成及分销占有率提高，券结商品业界领跑。2021 年底企业顾客数量达481 万家，同比增加17%，顾客资产总额1.43 万亿元，同比增加23.3%。2021 年企业市场销售金融理财产品474亿，同期相比增21%，完成分销收益8.2 亿，同比增加23.5%，占经济收益比例增2pct 至22%；组织交易佣金7.26 亿，同比增加28%，占经济收益比例增2pct 至19%。企业提前合理布局公募券结商品跑道，截止到21 年末已总计发售公募证券公司清算商品13 只，发售经营规模154 亿。

　　项目投资财产优化结构，衍生产品总量经营规模提高9 倍。2021 年企业利益衍生产品为名本钱经营规模225 亿人民币，同比增加9.3 倍，带动最底层对冲交易持股经营规模提高，衍生产品业务流程有希望打造出企业投资业务盈利新突破点。

　　股份质押经营规模压力降，个人信用资产减值及预计负债记提均同期相比大幅度降低。2021 年底企业股份质押账户余额18 亿人民币，同期相比下降56.7%，股份质押拨贷比78.9%，同期相比大幅度升高43.5pct，风险性压力降幅度大，21 年企业股份质押资产减值冲回近0.3 亿，同期相比少计2.2 亿，个人信用资产减值记提总计3.9 亿，同期相比减少58.3%。与此同时2021 年MPS 事宜产生的预计负债记提（记入营业外支出）进一步降低至7.3 亿，同期相比下降52.7%，总计预计负债增加到52.8 亿，预估已基本上售出。