莱特光学2022年目标价预估到是多少？股票估值还会继续涨吗？

　　莱特光学（688150）也有增涨室内空间吗？这支个股市场前景如何？2022年5月27日券商评级内容提要如下所示：预估企业2022-2024 年归母净利润为2.15/4.06/5.48 亿人民币，相匹配EPS 预估为0.53/1.01/1.36元。根据2022 年0.9 倍PEG，给与企业将来一年总体目标总市值116 亿人民币，相匹配目标价28.8 元。初次遮盖，给与“买进”评分。

　　我国OLED 有机材料管理者，已有关键专利权管理体系下利润率中国领跑。企业自2013 年逐渐进到OLED 有机材料行业，逐渐向最主要的OLED 终端设备原材料发展趋势，产生了“OLED 化工中间体—OLED 提升前原材料—OLED 终端设备原材料”的一体化生产量。企业是京东方和华星光电Red Prime 原材料的唯一国内经销商，相关产品的重要性能指标及特性已经到达国际性原材料生产商的规范。2021 年企业OLED 终端设备原材料业务流程利润率做到79.96%，远超中国同行业相比企业。公司2018-2021 年终端设备原材料销售量CAGR 为80.0%，随着新品和新客户的认证提升，企业有希望迈入销售业绩的连续高提高。

　　中国OLED 表明控制面板领域高萧条，国产替代带动OLED 有机材料要求。一方面，OLED 做为第三代显示技术，对比LCD 具备轻巧、功耗低、负色、可弯折的优势，与此同时商品价格随技术进步持续降低，推动了OLED 表明控制面板在手机、电视机等主要用途的覆盖率提高。另一方面，近些年中国OLED 表明控制面板生产商规模性提产，预估将来3-5 年是OLED 有机材料要求迅速释放出来期，中国OLED 有机材料的市场需求室内空间非常广阔，预估2025 年将做到109 亿人民币，相匹配2021-2025年CAGR 为34.2%。为确保供应链管理平稳，控制面板生产商对关键原材料国内生产制造的需求较强。因而OLED 国内有机材料将展现更多的增长速度。

　　Red Prime 原材料摆脱外国垄断性，遮盖全生产流程下将打造出OLED 有机材料服务平台。

　　OLED 发亮层原材料一共有9 种，企业进入Red Prime 原材料，在一体化优点下，进行商品不断优化和生产能力上坡，摆脱海外的垄断性，为企业促进OLED 有机材料的国内生产制造的打下夯实基础。企业根据产学研用工作机制加快高新科技和研究成果的转换，与下面顾客联合开发，与此同时创建了已有关键专利权管理体系。企业新品GreenHost、Green Prime 和Blue Prime 等原材料已经开展检测，在其中一只原材料已完成批量生产供货，将来公司将根据不断的创新技术扩展类目，打造出OLED 有机材料服务平台。

　　深层关联京东方后顾客构造逐渐多样化，募投项目助推终端设备原材料销售量高增。京东方2021 年OLED 表明控制面板生产能力在中国内地销售市场的占有率近50%，为世界第二/中国第一，是企业在终端设备原材料第一大顾客。企业也完成在京东方Red Prime 原材料多方位供货。和京东方的协作有益于企业发展新销售市场新客户，企业目前顾客占中国OLED 市场占有率的近90%，顾客多样化下京东方终端设备原材料的收益占有率从2018 年的100%降到2021 年的83.4%。2021 年企业终端设备原材料销售量1.9 吨，伴随着发售募投新项目15 吨终端设备原材料生产能力逐渐建成投产，企业将提升将来生产能力短板，与下面顾客的要求相符合，大家预估2021-2024 年企业终端设备原材料销售量CAGR 为74%。

　　风险分析：企业固定收入较单一的风险性；商品价格降低风险性；企业设备或技术性优化的风险性；OLED 覆盖率升高不及预期的风险性；企业募投新项目增加生产能力消化吸收的风险性；企业新成品检验不成功的风险性。

　　企业是我国OLED 终端设备原材料的领头羊公司，获益于OLED 显示技术的渗透性和国内控制面板生产商的市场份额提高，企业有希望凭着新品和新客户的认证提升迈入销售业绩采摘期。大家预估企业2022-2024 年归母净利润为2.15/4.06/5.48亿人民币，相匹配EPS预估为0.53/1.01/1.36 元。选择OLED 原材料领域的奥来德、万润股份、瑞联新材做为相比企业，现阶段以上企业2022 年均值PEG（wind 一致预估）为0.9 倍。根据2022 年0.9 倍PEG，给与企业将来一年总体目标总市值116亿人民币，相匹配目标价28.8 元。初次遮盖，给与“买进”评分。