长安汽车股票非常值得拥有吗？2022/2023年估价目标价几倍？

　　长安轿车A股股票怎么样？也有市场前景吗？2022年5月31日券商评级内容提要如下所示：现阶段A/B 股股票价格相匹配2022 年7.4/2.2 倍P/E 和2023 年8.1/2.4 倍P/E，保持跑赢领域评分不会改变。充分考虑企业产品构造改进、降成本成效明显，各自上涨2022/23 年赢利预计64.3%/31.3%至98.5/89.7 亿人民币。保持A/B 股目标价16 元/4.5 人民币不会改变，各自相匹配2022 年20/5 倍P/E 和2023 年14/3 倍P/E。

　　风险性：领域要求反跳不及预期，新款车型主要表现不及预期。

　　2021 稳定完美收官，毛利率稳步发展，资产减值记提放低盈利。4Q21 企业完成主营业务收入259.42 亿人民币，同期相比-9.7%，环比 15.7%；利润率为18.9%，同期相比-1.5ppt，环比 1.5ppt；4Q 在自有品牌受处理芯片危害，产供销受到限制的情形下，利润率环比仍有提高，反映产品构造稳步发展；年末市场销售及研发支出开支提升，三项成本率总计为13.5%，同期相比-0.9ppt，环比 3.2ppt；在其中产品研发成本率为5.5%，同期相比 2.5ppt，环比 2.9ppt；营业费用为5.8%，同期相比 1.1ppt，环比 1.4ppt。全年度研发投入48.3 亿人民币、同期相比 24.5%，维持27%递延所得税占比、较稳定。

　　1Q22 赢利创厉史新纪录，厚积而薄发、自有品牌完成明显赢利提升。1Q22 扣非归母净利润做到22.7 亿人民币，为近年来一季度新纪录，独立盈利释放出来、合资稳定，自有品牌自行车盈利超出6000 元。1 一季度企业综合毛利率为18.2%，同期相比 4.1ppt、环比-0.7ppt。回首过去一年，大家见到随着北京长安自有品牌的新能源客车车系破旧立新、衰老商品撤出，企业的产品构造不断稳步发展、平均价提升10 万余元，融合降成本实现，利润率维持逐季提高趋势，奉献同比增加。1 一季度成本费用环比下降至常规水准，奉献同比增长率。

　　强商品周期时间持续，希望智能化电动式发力。充分考虑自有品牌全新升级/换新款车型不断奉献销售量提高，企业降成本实际效果充分体现在3/4 一季度，大家预估后面赢利仍有希望进一步提升。纯电层面，企业先前宣布发布“北京长安深蓝色”纯电知名品牌，并整体规划2022年相继批量生产C385、Lumin（糯玉米）、C673 等车系。除此之外，阿维塔11已经在3 月宣布现身国家工信部，并且于4 月发布联名鞋纪念版011 内饰设计方案，现阶段批量生产节奏感成功，整体规划于2Q 发售/3Q 交货。

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