歌尔股份这支股票怎么样？歌尔股份这一个股怎么样？

　　歌尔股份（002241）还非常值得投入吗？2022年5月22日券商研报内容提要如下所示：

　　看中VRAR 比赛道，企业来日可期

　　获益宅经济，VR 产业链在20 年迈入爆发式增长。2021 年全世界VR销售量1095 万部，同比增加63.43%；PSVR2、iPhone和META 预估陆续发布新产品，显示屏和精彩透视图计划方案有希望进一步推动VR 领域不断火爆并提升现阶段电子游戏机的单一精准定位，预估2022 年全世界VR 销售量达1573 万部。企业深层合理布局VR 代工生产业务流程，与此同时在十几年的领域累积了大批量的工作经验，现阶段可给予一站式VR 解决方法，ODM 业务流程在中国名列前茅。企业还积极主动合理布局VR 上下游关键服务包含电子光学、手机软件和零部件等。

　　与此同时AR 产业链进度速率全方位稳步发展，上下游光波导和全五颜六色Micro LED 进度速率加速，Google、amazon、Snap、微软公司等各种生产商也都陆续发布自己家商品。与此同时AR 已经在制造业行业展示出极强的要求，在其中龙头品牌企业RealWear 迅速发展趋势，领域知名度持续升高，企业销售总额完成3 倍同比增加，与此同时还达到了将戴着电子计算机运输到全世界3000 好几家公司的新里程碑式，现阶段企业已提前准备IPO 事项。预估将来AR 在各领域可能会获得进一步的迅速发展趋势。

　　强强联手，深层合理布局电子光学比赛道

　　为达到本身发展战略发展趋势要求，歌尔股份拟以自筹资金2 亿人民币申购北京市驭光智能科技有限责任公司的新增加股份。此次买卖成功后，企业将拥有驭光高新科技10.526%的股份。驭光高新科技为我国先进的电子光学元器件解决方法生产商，企业设备具体有DOE、Diffuser 和透射光波导等电子光学基本元器件。

　　企业在电子光学行业深层次合理布局，尤其是在浮雕图案透射光波导层面行业具备产业链设计方案工作能力，其在微结构光学系统（EDA专用工具、光栅尺构造和系统软件模拟仿真设计等）、半导体材料精密机械加工（掩模板、纳米技术印压生产制造及加工工艺）和高效率机器视觉检测等阶段的浓厚积累具备很强的研发能力。

　　尤其是公司自主研发的EDA 专用工具及其系统开发工作能力，大家觉得其有望突破龙头企业WO 的一些专利权封禁，迅速完成商品实用化工作能力。歌尔做为表层浮雕图案光栅衍射光波导入的生产制造大型厂，本次回收有希望做到1 1 超过2 的实际效果。

　　预估2022-2024 年完成主营业务收入各自为1007.49 亿人民币、1212.81 亿元和1409.14 亿人民币；完成归母净利润为55.06 亿人民币、65.41 亿元和76.21 亿人民币， EPS 各自为1.61 元、1.91 元、2.23 元，相匹配2022 年5 月20 日37.6 元/股收盘价格，PE 各自为23x、20x、17x，保持“买进”评分。

　　风险分析

　　TWS 手机耳机要求不及预期、VR 秸杆要求不及预期、宏观经济政策不及预期、上下游原材料上涨等