歌尔股份股票市场前景如何？将来投资价值怎样？

　　歌尔股份（002241）这一个股好么？2022年5月9日券商研报内容提要如下所示：

　　1.智能产品业务流程：VR/AR加快，可配戴来日可期

　　获益宅经济，VR/AR产业链在20年迈入爆发式增长。2021年全世界VR销售量1095万部，同比增加63.43%；PSVR2、iPhone和META预估陆续发布新产品，VR领域不断火爆，预估2022年全世界VR销售量达1573万部。企业深层合理布局VR代工生产业务流程，与此同时在十几年的领域累积了大批量的工作经验，现阶段可给予一站式VR解决方法，ODM业务流程在中国名列前茅。企业还积极主动合理布局VR上下游关键服务包含电子光学、手机软件和零部件等。

　　智能穿戴产品现阶段商品关键包括腕表和智能手环，2021年商品销售量为1.93亿部，同比增加4.3%，在其中iPhone、小米手机、华为公司占比较大市场占有率。硅光关键技术于可配戴行业可根据监管身体各类指标值达到顾客身心健康规定，因而大家看中腕表将来发展前景。企业做为智能手环代工生产行业龙头，智能化可佩戴商品项目有希望持续增长。

　　2.智能化声学材料业务流程：TWS覆盖率仍有提高室内空间，4 4发展战略成效显著

　　现阶段TWS手机耳机销售市场趋稳，依据《2021年TWS耳机白皮书》预计，到2024年TWS手机耳机销售量将达5.5亿台，2020-2024CAGR达22.34%；2020年TWS覆盖率为17.69%，预估将来5年TWS手机耳机覆盖率仍有提高室内空间，2025年覆盖率将达39.64%。企业做为TWS手机耳机代工生产领头，执行“4 4 N”发展战略，紧紧围绕秸杆业务流程做左右由协作，声学材料秸杆业务流程主营业务收入逐渐飙升。

　　3.高精密零组件业务流程：4 4 N阶段，打造出企业盈利根基

　　伴随着企业秸杆业务流程持续扩大及其其全产业链跑位优点，零组件业务流程将紧紧围绕TWS和VR两大关键商品持续发展壮大扩大类目。近些年企业战略成效显著，零组件业务流程增长率较快，2021年零组件主营业务收入138.4亿人民币，同比增加13.4%；利润率为23.11%。

　　4.销售业绩估价背驰，低估值优点显著

　　自2018年迄今企业历年来股价下跌均与销售业绩预估有关，一旦预估或实际情况翻转，估价会出现显著提高。现阶段TWS、VR要求预估交货翻转，VR具体销售量同期相比翻番，企业具体销售业绩与估价发生比较大水准背驰。

　　上涨2022年企业主营业务收入850亿人民币至1007.49亿元；归母净利润由47.74亿人民币上涨至55.06亿人民币，EPS由1.47元上涨至1.61元。2023-2024 年预计企业主营业务收入各自为1212.81亿人民币、1409.14亿元。归母净利润为65.41亿人民币、76.21亿元；EPS为1.91元、2.23元；相匹配2022年5月9日收盘价格34.06元，2022-2024年PE各自为21X、18X、15X，保持“买进”评分。