江铃汽车股票销售业绩还能涨吗？2022年纯利润也有提高期待吗？

　　江铃汽车股票非常值得拥有吗？2022券商研报内容提要如下所示：企业是轻卡货车标载领头，有希望获益轻卡货车强周期时间产生的市场占有率提高，预估2022-2023 年归母净利润10、20 亿人民币，相匹配现阶段股票价格PE 为12X、6X，给与“买进”评分。

　　风险分析：新冠疫情危害反跳风险性；新款车型主要表现小于预估风险性；内部结构降成本及终端设备市场销售不及预期风险性。

　　企业2022年1-3 月共市场销售整车的70，157 辆，同比下降14.21%，环比下降23.68%。在其中轻客共市场销售15，034 辆，同比下降37.15.45%，货车共市场销售2，2081辆，同比下降26.32%，皮卡车市场销售19，538 辆，同期相比升高5.75%，SUV 共市场销售13，504 辆，同比增加43.48%。

　　三月销售量返回3 万水准，全年度销售量总体目标38 万台。受同期相比高数量及汽车制造业缺芯危害，2022 年Q1 企业共市场销售整车的7.02 万台，同比下降14.21%，环比下降23.68%。在其中轻型客车、货车销售量受数量危害减幅显著，皮卡车、SUV 趁势提高，销售量各自为1.50、2.21、1.95、1.35 万台，同期相比各自-37.15%、-26.32%、5.75%、43.48%。

　　单月看，2022 年3 月企业进行整车销售3.00 万台，同比下降19.18%，同比增长率49.95%，在其中轻型客车、货车、皮卡车、SUV 销售量各自为0.68、1.03、0.90、0.39 万台，同期相比各自-32.70%、-31.79%、7.76%、10.17%。依据公司财务报表，2022 年企业全年度销售量总体目标38 万台，同比增加11.45%。

　　轻型客车销售量减幅不断下挫，新品上市将夯实领头影响力。轻型客车是公司优势业务流程，一直维持领域第一的领跑优点。2022 年1-3 月销售量各自为3750、8208、15034 辆，同期相比各自-54.16%、-40.42%、-37.15%，同期相比减幅不断下挫。企业是轻型客车龙头企业，预估现在将发布下一代特顺和新全顺换代，提高商品的竞争能力，夯实企业领头影响力，预估22 产销量将稳步增长。

　　轻卡单月销售量重返万台，皮卡车、SUV 趁势提高。2021 年青卡销售量展现“前高中低档后稳定”的构造，累加2022Q1 新冠疫情危害轻卡货车销售量同期相比下降。伴随着蓝牌车最新政策与年审标准产生“组合策略”，轻卡货车领域逐渐摆脱伤痛，3 月企业轻卡货车销售量再次提升万台水准，同比增长率123.93%。2022 年1-3 月，企业皮卡车同比增长率各自为-11.97%、24.01%、7.76%，持续2个月为正，预估皮卡车将不断获益入城放开，维持领域第二的领跑优点。1-3 月，SUV 同比增长率各自为14.23%、150.71%、10.71%，增长速度变缓。伴随着175 家店面交付使用，新店面相继基本建设，中小型SUV“领睿”发售扩宽价钱带，相切生产制造提升生产量，企业新能源客车项目将进一步提升。