三一重工还能再次拥有吗？三一重工股票市场前景怎样？

　　三一重工发展前景怎样？2022年5月2日券商研报内容提要如下所示：

　　竞争优势不断提高，市场占有率不断提高：2021 年企业商品市场竞争力不断提高，主打产品市场占有率不断提高，挖掘机械、混凝土机械销售量居全世界第一，起重设备、筑路机械市场占有率位列全国各地第一，国外市场维持强悍提高，中国销售市场整体维持稳定；企业高度重视风险管控与运营品质，全年度公司经营运作维持高质量。

　　推动领域智能化，完成销售市场提升：新能源技术、电动式化指机械制造业发展趋势的巨大机会，企业全方位促进服务器商品电动式化及有关关键科研开发，着力打造高质量、低能耗、高感受的智能化商品，全方位打开电动式化转型发展，推动领域智能化发展趋势；2021 年企业电动式化销售市场获得提升，在其中电动式混凝土搅拌车、电动式自卸货车、电动式起重设备获得本年度销售量第一，电动式化工程机械商品市场占有率均居领域第一。

　　促进全球化战略，市场销售完成快速提高：企业坚定不移促进全球化战略，坚持不懈“以我为主、当地运营、服务项目优先”的运营模式，国外销售市场渠道建设、服务项目能力建设、服务零配件服务体系等均获得很大进度，2021 年企业完成国际性销售额 248.46 亿人民币，同期相比大幅度提高 76.16%，全世界关键销售市场均完成快速提高，在其中没有普茨迈斯特的国际性销售额 190.22 亿人民币，提高 109%；国际性收益占营收比例 23.4%，同期相比升高9.2个点。

　　2021 年企业完成营业收入1061.13 亿人民币，同期相比 6.82%，Q4 完成营业收入183.95 亿人民币，同期相比-30.45%；2）全年度完成归母净利润120.33 亿人民币，同期相比-22.04%，Q4 完成归母净利润-5.33 亿人民币，同期相比-117.89%；3）全年度完成净利润增长率102.91 亿人民币，同期相比-26.22%，Q4 完成净利润增长率-11.21 亿人民币，同期相比-142.41%。4）全年度企业营业性现金流量净收益119.04 亿人民币，同期相比-11.29%。

　　2022Q1 企业完成主营业务收入200.77 亿人民币，同期相比-39.76%；完成归母净利润15.90 亿人民币，同期相比-71.29%；完成扣非归母纯利润10.89 亿人民币，同期相比-79.27%；利润率为22.17%，同期相比-7.66pct；净利率为8.18%，同比-8.77pct；企业一季度期间费用率有一定的升高，2022Q1 成本率为16.59%，同期相比升高4.85pct，在其中市场销售/管理方法/产品研发/财务费用率各自为6.69%/3.25%/7.02%/-0.37%，同期相比各自变化 0.70pct/ 1.30pct/ 2.78pct/ 0.07pct。

　　充分考虑工程机械设备萧条度下滑、企业股票基本面状况， 下降赢利预估，预计2022-2024 年归母净利润各自为105.04 亿（预测值179.2 亿）、114.33 亿（前值199.4 亿）、122.50 亿，相匹配PE 各自为13.34/12.26/11.44X，保持买进评分。

　　风险分析：经营风险、汇率风险、原材料价格起伏的风险性等。