隆基绿能个股可以长期性拥有吗？行业发展趋势怎样？

　　隆基绿能（601012）将来使用价值如何？2022年5月11日券商评级内容提要如下所示：初次遮盖，给与企业“买进”投资评级。临时不考虑到企业可转换公司债股权转让对每股净资产的摊薄，预估2022、2023 年全方位摊薄EPS 各自为2.60元/股、3.05 元/股，依照5 月10 日68.42 元/股收盘价格测算，相匹配PE各自为26.36 倍和22.44 倍。企业凭着创新性的发展战略规划和高效率的发展战略执行能力发展为全世界单晶硅片和部件双龙头。企业具有技术研发优点、经营规模优点和费用优点。2022 年后半年，上下游硅料供货将逐渐富裕，中国风光无限大产业基地基本建设、分布式光伏整县促进及其国外市场的需求提高，全世界光伏发电电脑装机有希望维持较高增长速度，企业将充足获益于充沛的市场的需求。现阶段企业股票估值较低，给与企业“买进” 投资评级。

　　风险分析：贸易摩擦风险性；中下游电脑装机要求不及预期；单晶硅片、部件领域参加者较多，市场竞争趋向猛烈风险性。

　　成本费上升对2021 年销售业绩产生连累。2021 年，企业完成主营业务收入809.32亿人民币，同比增加 48.27%；属于上市企业公司股东的纯利润90.86 亿人民币，同比增加6.24%；属于上市企业公司股东的扣减非经常性损益的纯利润88.26 亿人民币，同比增加 8.39%。企业营业总收入大幅度提高关键系太阳能发电组价销售量大幅度提高而致。纯利润增长速度大于收益增长速度关键受硅料等原料供货分阶段急缺，铝、铜等大宗商品现货价格上涨，公司产销率下降，装卸费提高等原因危害，与此同时，营业费用、研发支出和销售费用增长速度超过收益增长速度，资产减值损失对盈利产生抵减。

　　2021 年企业单晶硅片销售量比较稳定，利润率有一定的承受压力。2021 年，企业完成单晶硅片销售量70.01GW（YOY20.40%），在其中，对外开放市场销售33.92GW（YOY6.53%），自购36.09GW（YOY37.17%）。我国光伏产业研究会公布，2021 年中国太阳能发电单晶硅片生产量227GW，同比增加40.7%。企业单晶硅片交货增长速度小于领域增长速度，与多晶硅等原料分阶段供货急缺和中下游要求起伏相关。另一方面，大容量和片状化变成单晶硅片降成本两大技术性方位，而182和210mm 规格的单晶硅片交货占有率迅速增加到45%。企业不断提升生产能力构造，2021 年，182 单晶硅片交货占有率提高至三成。2021 年，企业单晶硅片及硅棒利润率27.55%，同期相比下降2.81 个点。预估2022 年后半年，伴随着硅料供货逐渐提高，硅料供求紧张状况得到减轻，单晶硅片产品成本有希望降低。从此外一方面看来，2022 年单晶硅片新旧生产商提产明显，单晶硅片赢利室内空间有希望产生新的博奕区段。

　　部件销售量全世界领跑，2022 年要求有希望不断充沛。2021 年，企业单晶体部件交货38.52GW（YOY57.03%），在其中，对外开放市场销售37.24GW，同比增加55.43%，自购1.28GW。企业部件销售量、市场份额、品牌影响力均位居全世界第一位，在市场销售地区上，在亚太地区、欧洲地区、中东非等地的市场占有率已完成领先。企业太阳能组件批量生产合格率和部件高效率处在领域领先地位。企业光伏组件利润率17.06%，同期相比下降3.47 个点。现阶段，我国、欧盟国家、英国、印度的为全世界太阳能发电关键增长销售市场。地域状况加速欧洲地区可再生资源电脑装机过程，对国外要求产生不断带动。

　　十分重视研发投入，逐渐补足充电电池生产能力薄弱点。2021 年，企业研发投入43.94 亿人民币，占营5业。4收3%入，在单晶体生长发育加工工艺及质量控制系统、单晶硅片激光切割工作能力、单晶体充电电池高效化、部件技术性产业发展应用研究、降低成本、增加效率及智能制造系统等领域均产生了极强的工艺累积。非常值得留意的是，企业公　　布的N 型TOPCon 充电电池、HJT 电池和 P 型TOPCon 充电电池变换高效率持续更新领域记录。企业不断扩张优秀充电电池的生产能力，补足一体化生产能力薄弱点。

　　企业新建的西咸乐叶年产量15GW 单晶体高效率单晶体充电电池新项目和泰州乐叶年产量 4GW 充电电池单晶体充电电池新项目各自于2022 年后半年建成投产，进一步提升充电电池生产能力至60GW。

　　2022Q1，部件营运能力有一定的回暖。2022 年第一季度，企业完成主营业务收入185.95 亿人民币，同比增加17.29%；属于上市企业公司股东的纯利润26.64 亿人民币，同比增加6.46%。从产供销状况看来，企业完成单晶硅片销售量18.36GW，在其中，对外开放市场销售 8.42GW，自购 9.94GW，硅棒及单晶硅片利润率为23.24%；完成单晶体部件销售量 6.44GW，在其中，对外开放市场销售6.35GW，自购 0.09GW，充电电池及部件利润率为 19.27%。预估 2022年度企业单晶硅片交货 90-100GW，部件交货 50-60GW。