秦岭2022年目标价多少钱?将来个股销售业绩还能涨吗?
秦岭(600720)大盘走势总体目标价格要多少钱一股?2022券商研报内容提要如下所示:保持“加持” 评分。企业完成收益76.73 亿人民币,同降1.78%,归母净润9.48 亿元,同降34.07%。相匹配21Q4 收益18.51 亿人民币,同增3.1%,归母净利润-0.06 亿元,略低市场预测。下修企业2022-24 年归母净利润至11.3(-2.3)/14.0(-2.7)/15.7 亿人民币,相匹配eps1.46/1.81/2.02 元,充分考虑甘青要求有希望在22Q2-Q3 运行,保持目标价至13.2 元。
21H2 提供促进涨价不能遮盖限产损害。企业2021 年完成混凝土和水泥熟料收益70.6 亿人民币,同降0.88%,2021H2 拉闸限电涨价仍没法彻底填补减少的损害。销售量上看,全年度市场销售混凝土和水泥熟料2353.65 万吨级,同比下降1.06%,在其中Q1-Q4 销售量同比增长率各自为 36%、-8%、 2%、-6%。
价钱上看,2021 年混凝土和水泥熟料吨平均价299 元,同期相比差不多,但全年度价钱完成节奏感异于以往,21Q2-Q3 因甘、青海省工程项目受资金不足危害价钱小于同期,Q4 拉闸限电下淡旺季吨价钱307 元/吨,同期相比 32 元/吨。
煤碳成本费大幅度上升,全年度赢利承受压力。计算2021 年企业混凝土及水泥熟料吨成本费217 元,同期相比 23 元;吨毛利率83 元,同期相比-23 元。成本费大幅度上升关键来源于煤炭价格迅速增涨,预估企业现阶段一吨混凝土标耗煤在150kg/吨,赢利对煤炭价格上升敏感性较高。
稳定增长下,甘、青地区新项目有希望在Q2-Q3 产生具体混凝土要求。未来展望2022 年大西北混凝土要求,现阶段时间点下大西北甘、青新项目动工状况不错,预估具体产生混凝土要求会在22Q2-Q3,稳定增长预估下要求修补未来可期。
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