大金重工2022年目标价多少钱？将来个股销售业绩还能涨吗？

　　大金重工（002487）大盘走势总体目标价格要多少钱一股？2022年5月5日券商评级内容提要如下所示：塔筒充足市场竞争，河源产业基地落位。下降赢利预估，预计企业2022-2024 年完成归母净利润6.39/ 9.5/ 13.75 亿人民币，不考虑到定向增发，相匹配PE 为19/ 12/ 9 倍。保持“买进”评分，下降目标价至25.88 元。

　　风险分析：风力发电发展趋势不及预期，市场竞争布局恶变，销售业绩不及预期

　　2022Q1 企业完成营业收入9.34 亿人民币，同比增加55.03%；归母净利润0.62 亿人民币，同比减少18.92%，小于市场预测。

　　清凉海风抢装潮落下帷幕，利润率小幅度下降。2021 年企业风塔利润率为22.32%，同期相比-2.83pct。在其中中国商品利润率为24.33%，同期相比-0.79pct；国外产品为16.43%，同比-10.46pct。国外产品是陆风塔筒，相对性于清凉海风预制桩利润率稍低，与此同时交货周期时间更长，遭受钢材价格增涨冲击性更高。2021Q4 企业销售毛利率为20.72%，同期相比 1.05pct；2022Q1 利润率为13.49%，同期相比-5.13pct。

　　2022Q1 为全年度淡旺季，通常利润率稍低，利润率环比下降缘故如下所示：（1）热轧带钢价钱升高，原料時间存放同业造成盈利损害；（2）清凉海风抢装潮褪掉，供需布局转变，清凉海风商品的利润率下降。

　　企业生产能力迅速扩大，销售量也稳步提升。企业现在有着蓬莱手游是产业基地（50 万吨级）、阜新产业基地（20 万吨级）、尚义产业基地（20 万吨级）和锡林郭勒盟产业基地（10 万吨级），总计生产能力100 万吨级。蓬莱手游是产业基地开展生产线更新和调节，到时候将提升30 万吨级。

　　迅速促进河源产业基地、东港基地和乳山市产业基地基本建设，生产能力不断扩大。企业2021年销售量为48.97 万吨级，同期相比 20%；库存值11.82 万吨级，同期相比 170%，关键系中下游客户满意度提升和交货节奏感等危害。广东2022 年项目建设清凉海风经营规模方案累计8.95GW，在其中6.5GW 坐落于茂名市。河源风力发电销售市场資源充足与本地产业融合，企业河源产业基地销售量有希望大幅提高。

　　风力发电场和叶面打造出新的增长曲线。企业新建风场有300MW，预估将于2022年并网。公司规划3 年之内投运2GW新能源技术发电厂，贮备发电厂資源5GW。

　　风力发电场基本建设经营提升企业毛利率水准，奉献平稳的收益盈利增加量。离心风机进口替代改进叶面布局，企业适度进入，塔筒、叶面和风场协作发展趋势。叶面和风场打造出新的增长曲线。