山东路桥股票可以长期性拥有吗？基建龙头也有投资价值吗？

　　山东路桥这只股票怎么样？将来也有发展潜力吗？2022年3月1日券商评级内容提要如下所示：预估企业2021-2023 年归母净利润各自为21/27/35 亿人民币，同比增加58%/28%/27%，EPS 各自为1.36/1.75/2.22 元，现阶段股票价格相匹配PE 各自为5.9/4.6/3.6 倍。相比企业22 年均值PE 为6.2 倍，充分考虑企业将来优良的成长型及其较低的估价，给与“买进”评分。

　　风险分析：山东内交通出行基础设施投资不达预估，利润率降低风险性，新项目工程进度不达预估风险性，控股股东适用幅度不达预估风险性。

　　山东省交通基建龙头，跳跃性高品质发展。企业为山东国有制交通设施工程行业龙头，靠着第一大股东山东高速集团，在本省路桥区等交通出行基本建设销售市场具有核心竞争力。2021 年企业总计招标订单信息1010.4 亿人民币，同增44%；业绩预增公布2021 年营业收入/销售业绩各自同增66%/58%，16-21 年5 年CAGR 分别为48%/37%，完成跳跃性高品质发展。

　　“十四五”山东省交通基本建设有希望持续高提高，2022年稳定增长发力加仓。依据《山东省“十四五”综合交通运输发展规划》，“十四五”期内山东将加快促进交通出行强省基本建设，拟新增加2527 千米高速路及2290 千米高铁里程，相比“十三五”具体新增加里程数各自同增19%/68%，本省交通出行基础建设有希望持续持续增长。2022 全年度本省交通出行基本建设投资总额预估将超2700 亿人民币，较上年同增12%，交通出行基本建设稳定增长发力有希望加仓。

　　山东基础设施投资室内空间大，本省資源充裕，资产供不应求。山东路桥2021 年末新建本省项目投资工程施工一体化道路新项目总共427 亿人民币，。预估在本省多方資源全力支持下，企业营业收入和销售业绩有希望持续高发展。

　　控股股东重新组合后助推企业提高本省业务流程市场占有率。2020 年山东高速集团与齐鲁交通集团公司强强耽美合拼，构成新的山东高速集团，本省高速路项目投资基本建设市场占有率由原39%提高至94%，将来山东路桥在本省快速基本建设市场份额有希望进一步提升。依据整体规划十四五期内预估集团公司内高速路总投资约为5200 亿人民币，按山东路桥历史时间均值中标率估计可得到3200 亿订单信息。除高速路外，企业积极主动合理布局铁路线、轨道交通销售市场，健全交通出行基础建设管理体系，并发展规划区开发设计综合性业务流程，有希望在路桥区外开启新的成长空间。