华友钴业2022年股价预测是多少？未来趋势也有发展潜力吗？

　　华友钴业将来成长空间怎样？发展前途如何？2022年1月19日中金证券评分内容提要如下所示：考虑到企业量价齐升，上涨2021/2022 年纯利润18.6%/17.9%至39.84亿人民币/57.38 亿元。现阶段股票价格相匹配2021/2022 年31.8 倍/22.1 倍市净率。引进2023 年纯利润67.39 亿人民币。保持跑赢领域评分和172.00 元股价预测，相匹配36.6倍2022 年市净率。

　　风险性：新能源汽车产供销不及预期；建设项目不及预期；金属价格超预估下挫。

　　企业2021 业绩预增归母净利润同比增加217.64-260.56%，超过预估。华友钴业发布2021 年业绩预增：预估2021 年归母净利润37-42 亿人民币，同比增加217.64%-260.56%，扣非归母净利润37.9-42.9 亿人民币，同比增加237.20%-281.68%；预估4Q21 单一季度归母净利润13.32-18.32 亿人民币，同比增长率48%-104%，同比增加176%-283%。业绩超过预估，关键系企业一体化的营销战略执行获得了突显成果，与此同时商品量价齐升，大幅度提升销售业绩。

　　关心关键点

　　铜钴 锂电池原材料版块量价齐升，推动销售业绩完成快速提高。1）铜钴版块：价钱层面，2021 全年度LME铜平均价9290 美金/吨，同期相比 50%，4Q平均价9577 美金/吨，环比 1.8%；2021 年MB钴平均价23.98 美金/磅，同期相比 56%，4Q平均价29.9 美金/磅，同期相比 24%。产供销层面，大家预估2021 年企业自产自销钴生产量同期相比有希望完成小幅度提高，铜基本上保持满产平稳运作。2）锂电池原材料版块：价钱层面，以6 系为例子，2021 年三元前驱体平均价12.75 万余元/吨，同期相比 50%；三元电池正极材料平均价19.24 万余元/吨，同期相比 47%。产供销层面，大家预估企业前驱体生产量6-7wt，同期相比约翻番提高，电池正极材料层面浦华、乐友2021 年进到批量生产环节，巴莫生产能力也在平稳释放出来。

　　2022 年：关心镍 锂电池原材料版块放量，企业二次创业盈利兑付年间。

　　1）镍：一是华越6 万吨级干法镍新项目，企业抵住肺炎疫情工作压力成功于2021 年投入运营，现阶段已经调节全过程中；二是华中科技大学4.5 万吨级高冰镍新项目平稳促进；华飞12 万吨级干法镍新项目已运行，大家预估2023 年有希望建成投产。

　　2）锂电池原材料：一是前驱体层面，华浦和华金积极推进批量生产验证，上饶5 万吨级高镍前驱体新项目平稳促进中，大家仍预估21 年末到22 今年初完工；二是正级层面，浦华和乐友1Q21达产，逐渐进到平稳批量生产环节，大家预估巴莫22 年产能规划约10 万吨级。

　　华友一体化发展模式基本上成型，一体化发展趋势收益逐渐突显。一是企业现阶段一体化合理布局健全，上下游产生完善的锂钴镍新能源技术金属材料合理布局，中上游具有钴镍铜冶炼生产能力，中下游与此同时有着磷酸铁锂、三元前驱体和正级全类目商品。二是考虑到镍新项目将相继建成投产达产，大家预估镍資源自供将立即变厚前驱体单吨赢利。

　　三是与容百、当升、孚能签署战略合作协议，证实一体化产生的平稳提供和费用优点对中下游的诱惑力，企业踏入获得一体化发展趋势收益的快速增长期。

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