中远海控还能返回高总市值吗？证券公司给与估价股价预测到是多少？

　　中远海控这只股票怎么样？也有成长空间吗？2022年1月26日华创证券评分内容概述如下所示：1）依据业绩预增调节21 年归母净利润为892.8 亿，预估22-23 年归母纯利润为1388、746 亿，相匹配三年EPS 为5.58、8.67、4.66 元，对应PE 各自为3、2、4 倍。2）保持总体目标总市值4384 亿，相匹配一年期股价预测27.4 元，“人设崩塌”评分。

　　风险分析：欧美国家進口要求大幅度下降，掉期运价小于长协价，运输能力规模性扩大等。

　　企业发布2021 年业绩预增：1）2021 本年度预估归母净利润892.8 亿人民币，同期相比 799%；扣非归母纯利润891.4 亿人民币，同期相比 829%；EBIT 约1315 亿人民币，同期相比 630%。2）计算Q4 当季：归母净利润216.9 亿人民币，同期相比258%、环比-28.9%；扣非纯利润217.2 亿人民币，同期相比 261%、环比-28.6%；EBIT 约358 亿人民币，同期相比 315%、环比-22.3%。3）运输量：2021 本年度进行2691 万TEU，同期相比约 2.2%；Q4 预估发货量约646 万TEU，同期相比-12.8%、环比-2.1%。4）总公司未分配利润：预估总公司负债表未分配利润约277.8 亿（三季报底为1.1 亿）。5）运价数据信息：21Q4CCFI 平均值3266，同期相比 161.2%、环比 9.2%；SCFI 平均值4698，同期相比 137.9%、环比 8.9%。

　　供应链管理资金周转不畅造成Q4 持续量降价升发展趋势加重：大家觉得Q4 企业运输量同期相比显著下降依然取决于堵港、中部地区集疏运资金周转迟缓等原因致使的运输能力资金周转不畅，而合理提供降低进一步促进运价环比增涨。

　　供求高频率指标值看来：1）要求端，出入口端八大港10-12 月出口外贸海运集装箱货运量增长速度 2.2%、 0.7%、 1.1%；進口端Q4 洛杉矶市港進口箱量同期相比-4%、环比-14%；NRF（英国零售商委员会）预估Q4 美国品牌箱量650 万TEU，同期相比 1.2%、环比-1.5%。2）提供端，海港层面依据克拉克森堵港指数值，美东、美西、法国、波罗的海、亚太地区Q4 在港货船平均值同期相比 39%、 45%、 20%、 2%、 22%，环比 16%、 13%、 3%、-1%、 10%。中部地区层面，Q4 圣佩德罗湾40/45 ft.托车在港口、库房/街道办累计均值停留時间12.2 天，环比基本上一样。

　　三维度严格执行由“船”到“链”变化下的使用价值预转固。1）企业十分重视公司股东收益，当今总公司未分配利润新项目已大大提高至277.8 亿人民币，企业表明为成功执行2021 本年度现金分红确立了基本；除此之外，企业不断发布转增股本、控投股东增持、受权股东会回购股份；2）稳定赢利神经中枢有希望移位，源于于淘宝集运布局售出下：a）行业龙头解决要求起伏的运输能力调整工作能力显著提高；b）高占比、很多年时间长协协作给予生产能力推广的前瞻性与赢利神经中枢的提高；c）智能化产生运输量起伏的可预计性和解决工作能力；d）端到端产品差异化产生客户粘性与运营稳定的提高。3）现货交易运价保持低位 长协价暴涨有希望促进22 年赢利发展趋势往上，淘宝集运供应链管理“木桶效应”显著，根据提供端慢自变量、要求端快自变量的架构，预估长短期现货交易运价或保持低位；与此同时货人对供应链管理可靠性需求明显提高，船货彼此打开从运价仓位合同到供应链管理合作绿色生态的长协合作方式，预估22-23 年老协价上涨幅度丰厚。根据美线、欧线长协价均同期相比2-3 倍、长协发货量占比各自为60%、56%的假定，预估22年企业长协纯利润增加量或近500 亿人民币，预估22 年加权平均值运价水准同比增加将促进赢利进一步上涨。