牧原股份有机会市场行情吗？将来估价股价预测多少钱？

　　牧原股份也有市场行情机遇吗？2022年1月21日东北证券研报内容概述如下所示：企业凭着在繁育、精饲料、饲养等全方位的工艺优点，成本费一直处在领域领先水平。虽然畜牧养殖领域现阶段仍处在淘汰落后产能全过程中，但企业凭着显著的费用优点，有希望完成趁势扩大。充分考虑生猪价小于大家先前预估， 下降企业2021-22 年赢利预估至78.41/56.75 亿人民币，相匹配P/E 为36.60/50.57 倍；与此同时，由于企业在控制成本上的超预估主要表现，大家上涨2023 年赢利预估至279.29 亿人民币，相匹配P/E 为10.27 倍。参照相比企业估值，给与企业2023 年12 倍PE，股价预测63.69 元，保持持股评分。

　　风险分析：生猪价小于预估，精饲料原料成本费增涨超预估。

　　证券公司觉得：

　　虽然精饲料成本费暴涨，完全成本仍然下滑。大家估计企业2021 年全年度完全成本15.3 元/kg，较2020 年降低0.5 元/kg，处在制造行业内领先地位。

　　因为苞米、豆柏等精饲料原材料价格大幅度增涨，2021 年活猪相互配合料价钱做到3.32 元/kg上下，同期相比大幅度增涨0.61 元/kg。按110 公斤活猪耗费240 kg浓缩饲料测算，领域均值畜牧养殖成本上升146 元/头，相匹配完全成本增涨1.33 元/kg。企业经过持续提升饲料配方，合理减轻成本费增涨工作压力，企业精饲料成本费预估仅提升0.8 元/kg，远小于领域平均，成本费优点进一步扩张。

　　大幅度提产展示出壮志，出栏率增长势头不降。企业凭着本身成本费优点及其充裕的老母猪生产能力，近些年扩大迅速，2021 年出栏率活猪4026.3 万头，变成全世界范围最高的畜牧养殖公司。现阶段企业已完工畜牧养殖生产能力超7000 万头，展示出企业针对发展方向的壮志。大家预估企业2022/23 年出栏率量将做到5800/6900 万头，市场份额有希望进一步提升。但因为短时间生产量不够，折旧费摊销费成本率有一定的提高，造成赢利遭受一定影响。而伴随着新创建养猪厂相继投产，短期内不好可能逐步清除。

　　企业凭着在繁育、精饲料、饲养等全方位的工艺优点，成本费一直处在领域领先水平。虽然畜牧养殖领域现阶段仍处在淘汰落后产能全过程中，但企业凭着显著的费用优点，有希望完成趁势扩大。充分考虑生猪价小于大家先前预估， 下降企业2021-22 年赢利预估至78.41/56.75 亿人民币，相匹配P/E 为36.60/50.57 倍；与此同时，由于企业在控制成本上的超预估主要表现，大家上涨2023 年赢利预估至279.29 亿人民币，相匹配P/E 为10.27 倍。参照相比企业估值，给与企业2023 年12 倍PE，股价预测63.69 元，保持持股评分。

　　风险分析：生猪价小于预估，精饲料原料成本费增涨超预估。

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