长安轿车有机会吗？组织怎样看待2022发展趋向？

　　证券公司2022年1月11日研报内容概述如下所示：预估企业2021-2023 年归母净利润各自为45.62/57.97/66.71 亿人民币，相匹配当今股票价格PE 各自为24/19/17 倍。企业在传统式汽油车和新能源汽车两层面与此同时发力，商品向高端化、智能化系统加快转型发展。UNI 系列产品、CS 系列全新升级车系的发布及其在新能源技术行业的全面合理布局将变成新的销售业绩突破点。

　　风险分析：原材料价格起伏，集成ic供货不及预期，新能源客车销售市场恢复不及预期。

　　自有品牌：车系周期时间转折点兑付，2021 销售量同期相比改进显著。2021 年12 月北京长安独立（重庆长安 河北长安 合肥市北京长安）销售量8.2 万台，同期相比-15.6%/环比-12.6%，全年度销售量127.0 万台，同期相比 22.5%；12 月北京长安独立生产量10.0 万台，同期相比-28.3%/环比-12.6%，全年度生产量124.4 万台，同期相比 16.0%。2021 年，北京长安系国产品牌汽车销量排名175.5 万台，同期相比 16.7%；独立新能源客车销售量120.4 辆，同期相比 23.1%。CS75 系列产品/长安逸动系列产品/CS55 系列/UNI 系列产品各自奉献28/17/14/12 万台，同期相比 4.9%/-2.8%/ 27.4%/ 75.0%，在其中第二代CS55PLUS 持续3 个月实销破2万，发售4 个月总计客户订单提升8.5 万；2021 年新发布的奔奔E-STAR 销售量提升7 万台。长安欧尚/凯程知名品牌各自完成22.8/18 万销售量，同期相比 48.8%/ 13.0%，2021 年欧尚进到中国汽车品牌销售量前10。

　　合资：长安福特销售业绩迅速修补，新汽车推广加速。长安马自达12 月销0.7万台，同期相比-50.3%/环比-52.8%，全年度销售量 13.2 万台，同期相比-3.6%。长安福特2021年全年度产供销同比环比迅速改进，12 月销3.7 万台，同期相比 18.5%/环比 27.4%，全年度销售量30.4 万台，同期相比 20.3%。“福特中国2.0”发展战略不断促进，最近发布的跨界SUV EOVS 根据FNV 智能互联各大网站构架产品研发，打造出强产品力，EVOS 小汽车版本号预估在广州车展发售；2022 年长安福特将再次加快商品推广，发布蒙迪欧、四缸福特福克斯、福特探险者和锐界等新汽车，新车放量有希望推动销售业绩平稳修补。

　　电动式智能化系统助推企业车系周期时间不断上涨，量价齐升。2022 年企业独立强车系周期时间打开，1）新汽车层面，UNI-K iDD 已预购，方案二月份发售；UNI-V 预估Q1 发售，方案后半年发布蓝鲸混动版本；欧尚Z6 预估2022Q2 发售；2）新能源技术层面，第一款高档智能化纯电中小型SUV 阿维塔11 预估2022Q3 批量生产交货；根据长安新能源纯电EPA 服务平台的A158、C385 预估2021年6、7 月发售；3）换代更新换代层面，第二代CS75plus 方案一月份预购，二月发售；CS95（换代）、欧尚X5（改款）方案2022H2发售。企业自主研发EPA 纯电服务平台，EPA0（小型/中小型）、EPA1（紧凑）、EPA2（中小型及以上）一同产生SDA 服务平台构架。根据CHN SDA 方舟进化三大构架，方案5年之内发布26 款全新升级智能化新能源电动车。新能源技术落地式加速，高档车系助推ASP 提高。