天齐锂业股票如何？2022锂矿龙头股票非常值得拥有吗？

　　证券公司12月13日评分内容概述：融合企业锂資源和锂盐生产能力释放出来节奏感、领域要求增长速度及其锂价分辨，大家预估企业2021-2023 年归母纯利润各自为11.24、62.47、95.62 亿人民币，EPS 各自为0.76、4.23、6.47 元/股，相匹配当今股票价格的PE 各自为145x、26x、17x。考虑到企业为锂领域全世界行业龙头，坐享高品质锂辉石資源和盐湖资源，且奎纳纳氢氧化锂生产能力建成投产之际，与此同时企业所处锂电池领域正处在快速成长环节，初次遮盖，给与企业“买进”评分。

　　股票价格金属催化剂：锂价不断增涨；业绩提高超预估。

　　与此同时证券公司提示多种风险因素：

　　关心奎纳纳氢氧化锂一期生产能力3 月建成投产是不是按期，一定要注意投产进展风险性；

　　一定要注意锂資源公司生产能力扩大速率超预估或新能源车要求提高不及预期造成锂价下挫风险性；

　　企业的并购贷款剩下18.68 亿美金待还，在其中6.68 亿美金于2022 年11月25 日期满，一定要注意负债期满没有立即还款引起负债利率风险，企业后面拟根据H 股发售等方法减少债务，必须密切追踪进展；

　　关心多米尼加变化要素、关心对SQM 股权投资基金的风险性。

　　证券公司觉得：

　　锂資源领头，高筑市场竞争堡垒。企业对锂資源长期性战略意义和必要性的认知能力远远地领跑同行业公司，并积极主动付诸实践，在锂行业发展初期即下手合理布局高品质锂資源。锂价上一轮周期时间运行以前，企业收购了全世界最高品质的锂辉石矿泰利森锂矿、入股国内最高品质的盐湖扎布耶盐湖、操纵四川雅江措拉锂辉石矿，后于上一轮周期时间低位回收SQM 股份尽管为企业产生了明显的债务危机，但现阶段问题早已基本上消除。从当今锂資源对锂行业发展的牵制及其销售市场玩命角逐锂資源的场景看来，企业往日的锂資源企业并购全是企业深入认知能力的落地式，随着这轮锂领域非常萧条周期时间，企业进到认知能力兑付环节。与此同时企业为此产生了长期性高筑的市场竞争堡垒。

　　合理布局全世界最高品质锂辉石与盐湖資源。企业操纵的泰利森格林美国总统布什锂辉石矿早已持续经营20 多年，凭着储藏量丰富多彩、品味高的优点变成全世界成本费最少的锂辉石矿，现阶段锂钛精矿生产能力134 万吨级/年，2022 年产量预估改建至164万吨级/年，长期伴随着三、四期改建，锂钛精矿生产能力将做到250 万吨级/年。除此之外，企业入股的SQM 集团旗下Atacama 盐湖为全世界最高品质盐湖锂資源，镁锂比非常低，预估2022 年六氟磷酸锂生产能力做到18 万吨级，企业占 23.75%的股份，长期性股权投资收益有希望稳步增长。此外，企业有着雅江措拉锂辉石矿和西藏自治区扎布耶盐湖做为資源贮备。累计有着利益资源储存量约1496 万吨级LCE。

　　锂盐生产能力扩大有希望加速。企业现阶段有着锂化学物质年生产能力4.48 万吨级，包括碳酸锂生产能力3.45 万吨级，氢氧化锂生产能力0.5 万吨级，氯化锂生产能力0.45 万吨级及其金属锂生产能力800 吨。澳大利亚奎纳纳一期2.4 万吨级/年氢氧化锂预估2022年3 月建成投产，锂化学物质生产能力将提升50%以上。与此同时企业2.4 万吨级/年奎纳纳二期氢氧化锂新项目及其2 万吨级/年宜宾安家碳酸锂新项目处在缓建情况，将来伴随企业现金流量改进将加速项目投资基本建设进展，建成投产后总生产能力将做到11万吨级/年。

　　债务危机消除，领头王者回归。2018 年企业于锂行业周期高些借债35 亿美金回收SQM 股份种下债务危机安全隐患。2020 年Q4 至今，伴随着银团企业并购贷款展期、海外全资子公司TLEA 引进战略投资IGO 买卖执行进行，及其大股东天齐集团向企业给予会计支助，加上锂领域逐渐恢复产生锂价增涨，企业营业性现金流量有一定的减轻，现阶段债务危机基本上消除。中后期企业将根据H 股发售等方法还款剩下借款。债务危机消除累加锂领域要求非常周期时间产生的锂价增涨，企业营业性现金流量逐渐转好，生产能力扩大或加快，销售业绩有希望强势来袭。

　　锂价仍处在非常周期时间上涨环节。2020 年 Q3 碳酸锂价格触及到底部翻转，Q4在新能源车交易高峰期促进下锂价经历了这轮非常周期时间的第一波加快增涨，电碳涨价至 9 万余元/吨；2021 年上半年度锂价保持9 万余元/吨上下的价钱，Q3 伴随着新能源汽车进到交易高峰期后打开了第二波加快增涨，创厉史新纪录，超出 18 万余元/吨；Q4 至今锂价在 19-20 万余元/吨持稳运作，11月底打开了第三轮加快增涨。2022 年，大家预估锂供求仍将保持紧平衡情况，全产业链将不断保持低库存量水准，锂价仍具备长久的增涨时间和空间。