三安光电2021年报销售业绩预估是多少？收益市场前景怎样？

　　证券公司10月29日评分内容概述：保持盈利预测，预估2021-2023 年纯利润各自为20.67/29.25/40.24 亿人民币，保持“买进”评分。

　　风险分析：LED 集成ic价钱延续性大跳水，领域恢复延续性大跳水等；企业高档照明灯具市场拓展进展小于预估；第三代化学物质半导体公司技术性及产品研发或顾客发展状况小于预估。

　　公司新闻：公布2021 三季报，完成收益95.32 亿人民币，同比增加61.54%，归母净利润12.86亿人民币，同比增加37.04%，扣非归母净利润6.15 亿人民币，同比增加18.03%。在其中三季度当季完成收益34.17 亿人民币，同期相比及环比增速各自为46.49%、0.60%，归母净利润4.02 亿人民币，同期相比及环比增速各自为32.56%、23.11%。合乎预估。

　　LED 领域恢复，企业持续六个一季度收益环比均保持提高，库存商品构造逐渐改进。LED 要求转暖，企业持续六个一季度收益保持同比增长率，充分考虑企业湖南省三安及湖北省三安最新项目处在建成投产前期，并未增加利润，而且泉州市三安、三安集成生产能力已经扩大，生产能力不断释放出来，对利润率有一定危害，Q3 利润率24.5%，环比提高3pct。截止至2021.9.30 日，企业库存商品42亿人民币，较今年初提升3758 万余元，对比二季末提升9659 万余元，基本上保持在库存值水准。

　　企业二季度产成品大幅度降低，充分考虑泉州市三安LED 集成ic业务流程生产能力释放出来及客户满意度状况，其期末存货较今年初提升3.29 亿人民币，企业库存商品构造获得大大提高。

　　三安集成收益持续增长，环比保持提高。前三季度三安集成完成收益16.69 亿人民币，占全年收入比例达18%，在其中三季度收益6.53 亿人民币，同比增长率7.6%，三安集成Q3 收益占企业收益比达19.1%，对比Q2 比提高1.2pct，在其中湖南省三安和湖北省三安累计亏空4，833 万余元。

　　企业化学物质半导体材料业务流程包含氮化镓、氮化镓、碳碳复合材料等商品，均处在生产能力迅速扩大及扩展顾客环节，湖南省三安长沙市新项目专注于产品链合理布局，电力工程电子设备关键为高功率碳碳复合材料二极管、MOSFET 及硅基氮化镓商品，现阶段顾客验证进展成功，在其中碳碳复合材料二极管已经有2 款产品根据车截验证并送检领域一流顾客，处在小大批量生产环节。

　　LED 领域触及到底部，mini LED 及集成化等业务流程合理布局积放推动逐渐兑付。企业现有着MOCVD 机器设备生产能力经营规模居全国第一位，还积极主动合理布局上下游原料衬底产生一部分自给自足工作能力。保持盈利预测，预估2021-2023 年纯利润各自为20.67/29.25/40.24 亿人民币，保持“买进”评分。

　　风险分析：LED 集成ic价钱延续性大跳水，领域恢复延续性大跳水等；企业高档照明灯具市场拓展进展小于预估；第三代化学物质半导体公司技术性及产品研发或顾客发展状况小于预估。