三安光电这只股票怎么样？行业发展趋势怎样？

　　证券公司11月3日评分内容概述：初次遮盖，给与卖出评分。随着着传统式LED 集成ic领域的转暖，及其化学物质半导体材料、mini LED 新业务流程要求的持续增长，企业近些年定向增发项目投资的新分公司和生产线正逐渐兑付收益和盈利，大家预估企业2021-2023 年的纯利润各自为23.32、31.72 和46.15 亿人民币，当今股票价格相匹配PE 67.22、49.40 和33.96 倍，初次遮盖，给与卖出评分。

　　风险分析： （1）半导体元器件类业务流程生产能力落地式进展小于预估；（2）LED 集成ic受领域市场竞争地位危害价钱发生不客观下挫；（3）mini/microLED 技术性中下游顾客运用推动大跳水。

　　证券公司觉得：LED 行业景气指数不断提高，各类经营指标值持续改进。第三季度，获益于LED 行业景气指数保持较好情况，及其分公司湖南省三安、湖北省三安、泉州市三安和三安集成一部分新建生产能力的逐渐释放出来，企业销售额创下历史时间新纪录，达34.17 亿人民币，同期相比/环比 46.49%/ 0.6%；而随着着LED芯片产品构造的调节、新扩产能的成功上坡，营运能力环比再次改进。

　　充分考虑2021年上下游原料、架构的价钱上涨幅度比较大，前三季度的收益提高是消化吸收了原料上涨幅度的，因此具体发展比例比汇报标值应当也有非常容量。除此之外，领域的高萧条度，及其Mini Led 等新起行业的销售市场增加量，为企业2021 年LED 集成ic库存量的不断减少给予了很好的市场环境。进而达到了不错的库存控制和管理方法，即使泉州市三安LED 集成ic业务流程受生产能力释放出来和个性定制化顾客推动节奏感危害，期末存货相较期初存货暴增3.29亿人民币，企业总体库存商品期终相较初期仅提高3758.21 万余元。

　　半导体材料业务流程将要进到发展快速道路。企业微波射频、机械电子和光通信半导体材料的平台化合理布局已基本上进行，时下每个有关分公司业务流程正稳步推进：前三季度，三安集成（GaAS 快速集成ic、GaN 大功率集成ic）已完成销售额16.69 亿人民币，单一季度销售额6.53 亿人民币，过滤器每月销售量成功提高，伴随着泉州南安的过滤器生产制造产业基地生产能力圆满完成上坡，企业过滤器生产能力将稳步提升至100kk/月，湖南省三安（SiC 集成ic）已试运营。将来，企业现下合理布局的生产能力在国产替代大背景下被充足消化吸收，半导体材料业务流程将踏入发展快速道路。

　　关键知名品牌陆续发布mini LED 商品，湖北省三安建成投产完成精确跑位。2021年，三星、iPhone、LG 和sony等中下游终端设备知名品牌陆续发布配备mini LEDled背光的商品，这一高商品的价值、高附加值的商品正迈入加快渗入的热恋期，企业的mini LED 集成ic在手机客户端已完成成功提升，是众多知名品牌生产商不仅有商品的关键经销商，湖北省mini LED芯片生产线已成功建成投产经营，有希望奉献丰厚的盈利边际贡献。而最近供企业推动的79 亿定向增发应急预案如将来取得成功落地式，将进一步压实企业在全世界mini/micro Led 上下游集成ic、部件端关键供货影响力。

　　盈利预测与评分：初次遮盖，给与卖出评分。随着着传统式LED 集成ic领域的转暖，及其化学物质半导体材料、mini LED 新业务流程要求的持续增长，企业近些年定向增发项目投资的新分公司和生产线正逐渐兑付收益和盈利，大家预估企业2021-2023 年的纯利润各自为23.32、31.72 和46.15 亿人民币，当今股票价格相匹配PE 67.22、49.40 和33.96 倍，初次遮盖，给与卖出评分。

　　风险分析： （1）半导体元器件类业务流程生产能力落地式进展小于预估；（2）LED 集成ic受领域市场竞争地位危害价钱发生不客观下挫；（3）mini/microLED 技术性中下游顾客运用推动大跳水。