中国铝业股票非常值得长期性拥有吗？中后期也有发展潜力和成长空间吗？

　　先前证券公司4月份评分内容概述：

　　“两海”发展战略投产合格，铝土矿、三氧化二铝进行生产能力扩大，企业成本费自控能力提高。企业积极推动“两海”发展战略执行，紧抓降低成本、增加效率，根据全因素对比合理提高主打产品竞争能力。2020 年企业坦桑尼亚法博新项目投入运营，而且迅速达到1200 万吨级设计方案生产能力，提升了企业铝土矿自有率。

　　与此同时广西防城港市新项目200 万吨级三氧化二铝同歩投用，进一步达到企业三氧化二铝生产能力扩大，牢固企业三氧化二铝生产能力全世界第一影响力。2020 年公司共生产制造三氧化二铝1453 万吨级、电解铝厂369 万吨级、煤碳1120 万吨级，同期相比分別提高5.3%、-2.6%和3.8%。2021 年公司方案将再次提升产业发展规划和产品构造，坚持不懈降低成本、增加效率，提高企业核心竞争力。

　　“碳排放交易”促进电解铝行业供给侧结构二次创新，电解铝厂高赢利情况将不断。2021 年1 月在我国电解铝厂总生产能力做到4244 万吨级，紧近4500 万吨级生产能力底线，“碳排放交易”发展战略将进一步加强对电解铝厂生产能力的限定，内蒙古自治区耗能双控开关下电解铝厂生产能力迫不得已限产，电解铝行业总产值提高弹力比较有限，而经济复苏与新能源技术交易预估将支撑点在我国电解铝厂交易提高，领域供求紧平衡有希望支撑点电解铝价格在高位运行。而铝全产业链內部供求关联反转，三氧化二铝相对性于电解铝厂供货产能过剩，电解铝厂更具备议价能力，电解铝行业高赢利情况有希望不断。

　　企业做为中国铝行业的行业龙头，获益于电解铝行业的萧条回暖销售业绩大幅度暴发，2021Q1 扣非后归母净利润创出2008 年后的单一季度新纪录。在“碳排放交易”与耗能双控开关限定电解铝行业提供的情形下，预估电解铝厂高赢利情况有希望不断，推动业绩提高。预估企业2021-2022 年归母净利润为41、49 亿人民币，相匹配2021-2022 年EPS 为0.24、0.29 元，相匹配2021-2022 年PE 为17x、14x，给与“建议”评分。

　　风险分析：1、稀有金属中下游要求大幅度衰老；2、电解铝价格大幅度下挫；3、氧化铝价格大幅度下挫；4、企业资产减值金额超预估。