通化东宝个股非常值得长期性拥有吗？将来公司估值股价预测是多少有效？

　　证券公司10月28日定级内容概述：通化东宝是中国甘精胰岛素领头和慢性病管理合理布局的先驱者，胰岛素发售交易后加快放量上涨，开启发展趋势机遇与挑战，事后产品研发管道迅速推动，几款药物相继获准，确保了集团公司的长远发展前景。融合2021 年三季报销售业绩，充分考虑非习惯性盈利提升，调节2021/2022/2023 年EPS 预测分析至0.63/0.65/0.76 元（原预测分析为0.54/0.64/0.75 元），给与企业2021 年21x PE，给与股价预测13 元，保持“加持”定级。

　　风险因素：产品推广策划小于预估；产品研发进展小于预估；甘精胰岛素招标会减价。

　　胰岛素Q3 单一季度收益超1.2 亿人民币，二代甘精胰岛素收益平稳提高。分业务流程版块看来：①人胰岛素原辅料及注射液商品：2021Q1-Q3 收益同期相比 7.29%，Q3 单一季度收益同期相比 10.55%；②甘精胰岛素类似物原辅料及注射液商品：新发售的胰岛素院内顺利进行，完成快速放量上涨，Q3 单一季度收益超1.2 亿人民币。依据新闻媒体最新公布的集中采购标准，大家觉得整体集中采购自然环境相比化药集中采购更为柔和，预估这轮甘精胰岛素集中采购对以往销售市场布局危害比较有限。除此之外，企业生产能力充裕，现阶段二代原辅料生产能力 3 吨，中药制剂做到 2 亿支，胰岛素原辅料生产能力 1 吨，中药制剂5000万只，相较新起中小型甘精胰岛素药品生产企业有希望在集中采购中获得一定的核心竞争力。

　　产品研发管道加快推动，糖尿病患者行业三款药物获准发售。企业 2021Q1-Q3 研发支出 1.18 亿人民币，同期相比 44.17%。在不断增加的研发投入下，企业在糖尿病患者行业多种管道进度快速，三款药物获准发售。在其中，企业第一款口服降糖药硫酸铵西格列汀于9 月获准发售，门冬胰岛素注射剂及西格列汀二甲双胍片（Ⅱ）于10 月与此同时申请注册获准，之上商品获准意味着企业产品系列进一步丰富多彩，且与企业目前糖尿病患者行业发售种类产生优良协同作用。除此之外，企业别的管道加快推动，门冬胰岛素30、50 注射剂报产已获审理；四代超速效性赖脯胰岛素注射剂申请平行面进行III期临床研究与Ⅰ期临床研究得到准许；风湿病一类药物URAT1 缓聚剂IND 得到审理。之上管道的成功推动突显出企业在大内分泌失调创新药研究行业的更加深入一步探寻与实践活动，合理增强了集团公司的行业地位和综合性竞争能力。

　　期限内成本率整体操纵优良，企业利润率不断飙升。Q3 单一季度综合毛利率做到83.09%，同期相比 4.49PCTs，关键归功于企业生产规模的扩张、运营效果的提高及产品种类的提升。企业2021Q1-Q3 市场销售、管理方法、财务费用率29.44%、6.82%、-0.25%，同期相比 0.45、 0.76、-0.61PCTs，整体成本率长期保持。在其中营业费用同期相比 14.08%，关键因为用于扩张甘精胰岛素市场占有率的市场拓展花费提升。企业2021Q1-Q3 营业性现金流量净收益8.04 亿人民币，同期相比-5.36%，现金流量状况平稳。