随行付2021/2022年股价预测是多少？未来趋势也有市场行情吗？

　　证券公司10月26日定级内容概述：稍微下降企业全年度营业收入和盈利预测分析，预估2021-2023 年企业主营业务收入为66.28/78.42/88.49 亿人民币，相匹配增长速度各自为19.2%/18.3%/12.8%，归母净利润10.60/12.55/14.16 亿人民币，相匹配增长速度各自为12.9%/22.0%/16.3%。依照23 倍PE 给与股价预测30.49 元。

　　风险分析：商家遮盖增长速度不如预估；宏观经济经济周期；市场风险。

　　新产品推广累加数据RMB合理布局，推动商家总数和买卖经营规模快速提高。企业前三季度付款经营收入同比增加26%至43.94 亿人民币，总计服务项目商家提升2700 万，买卖额度提高29%至3.85 万亿元。买卖订单数提高28%至74 亿笔，高过领域平均，关键取决于企业再次下大力气推广终端设备，增加与苹果等手机制造商合作推广手机上POS，总计服务项目30 万商家，买卖额度100 亿；构造上，二维码支付额度占有率提高至19%，来自数据rmb的带动效用。付款做为消費的基础设施建设，与消费经济有关，依据中国统计局数据信息，线下推广消費后势有希望转暖，社零总金额9 月同比增加4.4％，展现小幅度回暖趋势。随着消费市场转暖，业绩预估将再次保持稳定提高。

　　毛利率、纯利润长期保持，前三季度利润率35.0%，净利润率17.3%，与上半年度基本上差不多。实际看来，付款业务流程前三季度毛利率30.0%，商家科技咨询90.9%，对比同期相比，付款利润率明显下降，但科技咨询利润率有一定的提高。2021年来随行付在数据RMB、跨境支付平台及其商户服务层面的普遍合理布局，促使主营业务成本有一定的提高，但伴随着B 端环境的持续扩展、业务流程界限扩宽，商家黏性逐渐提高，前三季度销售费用率持续下降发展趋势，对比20 年同比降低3.6 个pct至7.7%，获客高效率和边际效益再次摊薄。因为领域市场竞争局面提升，商家颠覆式创新层面提升，企业转现工作能力有希望进一步提高。

　　看头追踪：1）与金融机构协作提升跨境电子商务客户粘性。创立跨境电商高新科技服务平台“跨融易”，为跨境电子商务给予电子支付等服务项目，8 月与工商银行、农业银行、安全等签订，已为签订商家给予100 亿RMB授信额度；日本的聚合支付平台进度稳定，现阶段服务项目商家贴近1 万家和，成交量近200 亿，同比增加46%。2）根据数据RMB扩宽情景，进入B2B 行业。随行付做为中央银行虚拟货币发展战略合作者中唯二的俩家三方支付平台，参加了数据rmb的所有试点，成功连通许多KA 商家。针对供应链管理付款/金融业行业来讲，数据信息是关键資源，而进入大量情景则意味着着占有大量数据来源，根据数据RMB进入供应链管理上中下游的付款业务流程是公司下一步关键发展前景。

　　现行政策转变 ：规范管理本人收款码，聚合支付平台普及率有希望提高。10 月13 日中央银行公布《关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》，自2022 年3 月1 之日起实施。该告诉对本人收款码开展了标准，规定用以经营方式的本人收款码参考收单业务管理方法，且本人静态数据收款码正常情况下严禁用以远程控制非零距离收付款等。以往在小型经济发展中，本人收款码（如手机微信、支付宝钱包等个人帐户收款码）被普遍应用，但其资产交易方式比较隐敝，很多违反规定生产经营借此机会构建。该通告将导致本人收款码的便捷性明显降低，预估产生聚合支付平台普及率的提高。

　　综合性看来，随着反垄断法管控在付款行业的持续加强，大佬逐渐拆卸垄断性堡垒，将有助于领域公平交易，有利于付款组织多元化发展趋势。除此之外伴随着服务平台间付款的数据共享，或将释放出来先前大佬封闭式绿色生态下的一部分B 端收单业务销售市场，预估随行付将进一步获益。